指數(shù)化投資步入“快車道” 深證系列指數(shù)提質(zhì)擴(kuò)面

2025-07-01 20:12:45 來(lái)源: 中證網(wǎng)

  中證報(bào)中證網(wǎng)訊(記者黃靈靈)今年以來(lái),指數(shù)化投資發(fā)展再次駛?cè)肟燔嚨溃渲校钭C系列指數(shù)亮點(diǎn)紛呈。截至6月底,深證系列指數(shù)產(chǎn)品數(shù)量159只,較年初增長(zhǎng)15%;產(chǎn)品規(guī)模合計(jì)2838億元,較年初增長(zhǎng)12%,增速高于全市場(chǎng)整體水平。

  新“國(guó)九條”發(fā)布以來(lái),政策端對(duì)指數(shù)化投資的推動(dòng)力度顯著增強(qiáng)。此前,證監(jiān)會(huì)印發(fā)《促進(jìn)資本市場(chǎng)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》提出,持續(xù)加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)指數(shù)供給,不斷豐富指數(shù)產(chǎn)品體系,加快優(yōu)化指數(shù)化投資生態(tài),強(qiáng)化全鏈條監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范安排,著力推動(dòng)資本市場(chǎng)指數(shù)與指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展。

  深市核心指數(shù)長(zhǎng)期投資價(jià)值穩(wěn)步提升

  創(chuàng)業(yè)板指兼具創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)標(biāo)尺和核心投資標(biāo)的功能,發(fā)布15年以來(lái)已成為市場(chǎng)人氣指數(shù)。創(chuàng)業(yè)板指作為A股創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)標(biāo)桿,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)權(quán)重占92%,其中新一代信息技術(shù)、新能源汽車分別占34%、24%。樣本公司基本面增長(zhǎng)強(qiáng)勁,“十四五”以來(lái)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率為21%、14%。

  創(chuàng)業(yè)板指產(chǎn)品體系豐富,截至6月底共成立49只指數(shù)產(chǎn)品,規(guī)模合計(jì)超1500億元,引導(dǎo)資金流向“高成長(zhǎng)、優(yōu)創(chuàng)新”領(lǐng)域。與此同時(shí),創(chuàng)業(yè)板指也成為國(guó)際投資者配置中國(guó)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新成長(zhǎng)企業(yè)的重要標(biāo)的,目前在美國(guó)、巴西、韓國(guó)、新加坡等境外市場(chǎng)上市7只ETF產(chǎn)品。

  6月16日,創(chuàng)業(yè)板指編制方案優(yōu)化與6月指數(shù)樣本定期調(diào)整同步實(shí)施。通過(guò)引入ESG負(fù)面剔除機(jī)制和個(gè)股權(quán)重上限機(jī)制,進(jìn)一步提升指數(shù)表征作用和投資功能,更好滿足各類投資者的資金配置需求。廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF基金經(jīng)理劉杰表示,優(yōu)化后的創(chuàng)業(yè)板指將更精準(zhǔn)表征新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,為投資者把握轉(zhuǎn)型升級(jí)紅利提供優(yōu)質(zhì)載體。富國(guó)創(chuàng)業(yè)板ETF基金經(jīng)理曹璐迪認(rèn)為,創(chuàng)業(yè)板指此次修訂推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指從“寧組合”向多元化科技龍頭進(jìn)化,預(yù)計(jì)將吸引更多ESG偏好資金增配。

  值得關(guān)注的是,機(jī)構(gòu)對(duì)深市老牌寬基指數(shù)的青睞和配置需求也在持續(xù)提升。深證100匯聚新質(zhì)藍(lán)籌企業(yè),凸顯大盤成長(zhǎng)運(yùn)行特征,具備較高的長(zhǎng)期配置價(jià)值,年內(nèi)新成立7只指數(shù)產(chǎn)品;創(chuàng)業(yè)板50作為創(chuàng)新旗艦指數(shù),在多次行情上漲期充當(dāng)市場(chǎng)先鋒,年內(nèi)新成立13只指數(shù)產(chǎn)品。

  從基本面來(lái)看,深證100樣本公司在引導(dǎo)價(jià)值投資理念上持續(xù)發(fā)揮表率作用,2024年累計(jì)分紅總額超2700億元,占深市的53%,平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)11%。創(chuàng)業(yè)板50樣本公司約五成2024年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超10%。

  “創(chuàng)系列”特色標(biāo)的持續(xù)擴(kuò)容

  近年來(lái),深交所結(jié)合市場(chǎng)、產(chǎn)品兩端發(fā)展情況,圍繞創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特色優(yōu)勢(shì),持續(xù)推進(jìn)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)及相關(guān)產(chǎn)品開(kāi)發(fā),引導(dǎo)資金向優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)集聚。

  目前,“創(chuàng)系列”指數(shù)覆蓋寬基、主題、策略、ESG等主要類型,多維度表征新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,指數(shù)產(chǎn)品護(hù)城河持續(xù)拓寬,跟蹤產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)2000億元,為投資者把握產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)紅利提供優(yōu)質(zhì)載體。

  今年以來(lái),市場(chǎng)機(jī)構(gòu)圍繞人工智能、新能源、生物醫(yī)藥等“長(zhǎng)坡厚雪”賽道,紛紛加大主題指數(shù)產(chǎn)品布局。以創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)為例,年內(nèi)基金公司已申報(bào)10只產(chǎn)品,跟蹤產(chǎn)品規(guī)模較年初增長(zhǎng)超2倍。

  為更好響應(yīng)機(jī)構(gòu)多元化投資需求,上半年,深交所聚焦創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)行業(yè)優(yōu)勢(shì),推出創(chuàng)業(yè)板軟件、創(chuàng)業(yè)板電池、創(chuàng)業(yè)板算力基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)業(yè)板金融科技等特色主題指數(shù),“創(chuàng)系列”投資標(biāo)的進(jìn)一步提質(zhì)擴(kuò)面。

  債券等多元化配置需求增長(zhǎng)

  近年來(lái),市場(chǎng)行情推動(dòng)債券ETF規(guī)模持續(xù)攀升,深證基準(zhǔn)做市信用債ETF為投資者配置中高等級(jí)債券提供了更便捷、透明的交易渠道,年內(nèi)規(guī)模實(shí)現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。

  截至6月底,深證基準(zhǔn)做市信用債指數(shù)共發(fā)行4只ETF,規(guī)模突破470億元,僅6月規(guī)模就增長(zhǎng)超過(guò)200億元,“吸金”能力驚人。

  此外,上半年深交所和深證信息還發(fā)布了首批股債恒定比例系列4條多資產(chǎn)指數(shù)以及深A(yù)AA科創(chuàng)債指數(shù),為市場(chǎng)提供多樣化的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)與投資標(biāo)的,受到市場(chǎng)高度關(guān)注。4條股債恒定比例指數(shù)均包含股債兩種資產(chǎn),其中股票資產(chǎn)選取國(guó)證自由現(xiàn)金流全收益指數(shù),債券資產(chǎn)選取國(guó)證國(guó)債指數(shù),每條指數(shù)采用不同的恒定比例進(jìn)行股債資產(chǎn)配置。

  業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,多資產(chǎn)ETF將給投資者提供一站式資產(chǎn)配置解決方案,發(fā)展空間值得期待。

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