市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。

　　盤面上，光伏概念股集體反彈，通威股份（600438）等近10股漲停。海洋經(jīng)濟(jì)概念股逆勢(shì)大漲，巨力索具（002342）等10余股漲停。鋼鐵等周期股表現(xiàn)活躍，柳鋼股份（601003）等漲停。下跌方面，軍工股展開調(diào)整，北方長(zhǎng)龍（301357）跌超10%。

　　截至收盤，滬指跌0.09%，深成指跌0.61%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.13%。市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3200只個(gè)股下跌。滬深兩市全天成交額1.38萬億，較上個(gè)交易日縮量891億。

　　多個(gè)熱點(diǎn)逆勢(shì)拉升

　　今日，A股市場(chǎng)延續(xù)震蕩調(diào)整，三大指數(shù)全線收跌，滬指受益于銀行股的支撐跌幅較小。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，政策刺激和提振下，7月份金融風(fēng)格或仍有表現(xiàn)，A股有望形成“金融搭臺(tái)、成長(zhǎng)唱戲”的均衡風(fēng)格。

　　從今日熱點(diǎn)看，海洋經(jīng)濟(jì)概念股全線走強(qiáng)，板塊中10余股漲停。

　　消息面上，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議召開，研究縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)、海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等問題。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，推動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，要更加注重創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，更加注重高效協(xié)同，更加注重產(chǎn)業(yè)更新，更加注重人海和諧，更加注重合作共贏。

　　天風(fēng)證券（601162）表示，當(dāng)前海洋經(jīng)濟(jì)政策正呈現(xiàn)“高端化、智能化、綠色化”協(xié)同發(fā)展態(tài)勢(shì)。作為海洋強(qiáng)國的核心標(biāo)志，海洋科技發(fā)展水平直接決定了海洋資源開發(fā)的深度。建議關(guān)注深海材料研發(fā)、深海裝備制造及深海數(shù)智化應(yīng)用三大領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)。

　　鋼鐵板塊午后突然拉升，武進(jìn)不銹（603878）、柳鋼股份漲停。

　　對(duì)于7月份鋼材市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，一方面，國內(nèi)鋼材供需格局進(jìn)一步轉(zhuǎn)弱，而安全生產(chǎn)月結(jié)束后，原料端的成本支撐將逐漸減弱；另一方面，考慮到當(dāng)前鋼材價(jià)格估值不高，鋼材庫存整體處于低位，且7月份鋼廠迎來年中檢修，減產(chǎn)檢修力度預(yù)計(jì)加大，預(yù)計(jì)7月份國內(nèi)鋼價(jià)區(qū)間震蕩為主。

　　此外，光伏設(shè)備、代糖概念同樣于盤中逆勢(shì)活躍，煤炭、水泥建材等周期股方向午后亦迎來拉升。不過，算力硬件以及芯片等科技股方向今日陷入調(diào)整，穩(wěn)定幣、固態(tài)電池等前期熱點(diǎn)也延續(xù)弱勢(shì)格局。

　　整體而言，雖然指數(shù)尚未明顯轉(zhuǎn)弱，但今日量能再度小幅萎縮，由于增量資金入市力度不夠，在熱點(diǎn)快速輪動(dòng)中，短線炒作的持續(xù)性出現(xiàn)了弱化。分析人士認(rèn)為，后續(xù)應(yīng)重點(diǎn)留意能夠與情緒共振向上的板塊出現(xiàn)。

　　官媒：A股發(fā)展空間仍舊廣闊

　　2025年上半年，指數(shù)震蕩攀升期間，A股結(jié)構(gòu)性牛市行情下超三成個(gè)股漲幅超20%，彰顯出資本市場(chǎng)的活力與韌性。展望下半年，證券日?qǐng)?bào)認(rèn)為，A股市場(chǎng)正站在新一輪擴(kuò)容與價(jià)值重估的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，多重利好因素疊加共振，或?qū)�為市�?chǎng)打開更為廣闊的發(fā)展空間。

　　其一，優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)有望登陸資本市場(chǎng)。在市場(chǎng)規(guī)模方面，科技敘事邏輯愈發(fā)清晰的當(dāng)下，更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)將登陸資本市場(chǎng)。以2025年新上市企業(yè)為例，52家上市公司中，有50家為戰(zhàn)略性新興企業(yè)，占比高達(dá)96.15%，覆蓋人工智能、半導(dǎo)體、新能源等前沿領(lǐng)域。

　　其二，估值水平線依然處于低位。以“巴菲特指標(biāo)”(資本市場(chǎng)總市值與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率)為例，作為衡量資本市場(chǎng)估值水平參考，2024年底，A股巴菲特指標(biāo)僅為63.59%，對(duì)比同期美股市場(chǎng)230%水平，這不僅反映出A股在經(jīng)濟(jì)證券化率層面的差距，更凸顯出市場(chǎng)在估值修復(fù)與規(guī)模擴(kuò)容上的潛在空間。

　　其三，從資金流向來看，內(nèi)外資均呈現(xiàn)積極態(tài)勢(shì)。2025年上半年，股票型ETF凈申購2064億元，其中科創(chuàng)與AI主題占比達(dá)60%。增量資金的持續(xù)入場(chǎng)，將為A股市場(chǎng)提供充足的“彈藥”，支撐市場(chǎng)向上發(fā)展。

　　其四，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與政策支持的持續(xù)發(fā)力，也為A股市場(chǎng)帶來眾多投資機(jī)遇。科技領(lǐng)域應(yīng)用場(chǎng)景拓展，相關(guān)企業(yè)將迎來業(yè)績(jī)爆發(fā)期；新能源領(lǐng)域出海加速，有望帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)股價(jià)上漲；消費(fèi)升級(jí)領(lǐng)域也將持續(xù)釋放增長(zhǎng)潛力。

　　綜合諸多因素，匯百川基金公募投資部聯(lián)席總經(jīng)理劉歆鈺認(rèn)為，2025年下半年A股將延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與政策支持孕育多元投資機(jī)遇。盡管短期面臨國際形勢(shì)等擾動(dòng)，但中長(zhǎng)期向好發(fā)展態(tài)勢(shì)明確。

　　7月關(guān)注四大投資機(jī)遇

　　短期而言，對(duì)A股后市整體表現(xiàn)，機(jī)構(gòu)研判或維持區(qū)間震蕩態(tài)勢(shì)，進(jìn)一步向上突破需要時(shí)間，不過年內(nèi)滬指突破3674的階段高點(diǎn)可以期待。

　　前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，當(dāng)前市場(chǎng)正處于三重拐點(diǎn)疊加的關(guān)鍵時(shí)期：一是經(jīng)濟(jì)層面，隨著宏觀政策效果逐步顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)回暖態(tài)勢(shì)明確；二是市場(chǎng)層面，指數(shù)從去年2600點(diǎn)低點(diǎn)回升超20%，修復(fù)趨勢(shì)確立；三是資金層面，場(chǎng)外資金入場(chǎng)意愿顯著增強(qiáng)，居民儲(chǔ)蓄向股市轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)加速。三重拐點(diǎn)的共振，為A股市場(chǎng)下半年的行情奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　對(duì)于7月值得布局的行業(yè)板塊，平安證券首席策略分析師魏偉認(rèn)為，短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)有望持續(xù)，高景氣產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)增加，建議關(guān)注四個(gè)方向：

　　一是國產(chǎn)科技創(chuàng)新板塊，如創(chuàng)新藥、國產(chǎn)AI、半導(dǎo)體等；二是先進(jìn)制造板塊，如汽車、智能駕駛、風(fēng)電等；三是有色金屬板塊，主要看好以銅為代表的漲價(jià)鏈；四是直接受益于金融領(lǐng)域改革開放和高股息優(yōu)勢(shì)的非銀金融、銀行板塊。

　　此外，A股即將迎來2025年中報(bào)季，光大證券策略首席分析師張宇生認(rèn)為，財(cái)報(bào)作為這段時(shí)間市場(chǎng)重要的增量信息，將成為投資者關(guān)注的重點(diǎn)，業(yè)績(jī)較好的板塊在股價(jià)上可能也會(huì)取得不錯(cuò)的表現(xiàn)。從當(dāng)前分析師一致預(yù)期看，鋼鐵、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備、國防軍工等行業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)期增速相對(duì)較高。