恒帥股份：1月26日接受機構調研，中信證券、民生加銀參與

2026-01-27 11:03:38 來源：證券之星

　　證券之星消息，2026年1月27日恒帥股份（300969）發(fā)布公告稱公司于2026年1月26日接受機構調研，中信證券李景濤陳彥龍、民生加銀董士萱劉霄漢參與。

　　具體內容如下：

　　問：公司業(yè)務及經(jīng)營情況交流

　　答：公司深耕汽車產(chǎn)業(yè)多年，不僅與核心客戶構建了穩(wěn)固且良好的合作關系，在電機技術領域亦積淀了深厚實力，相關產(chǎn)品在汽車客戶中已樹立良好口碑，加之汽車和人形機器人在產(chǎn)業(yè)上高度重合，這些都為公司向機器人領域延伸奠定了堅實基礎，推動業(yè)務開拓工作進展順利。

　　從技術層面而言，公司當前的電機產(chǎn)品在各項核心技術指標上均已滿足機器人客戶的要求，為業(yè)務的進一步拓展提供了有力支撐。機器人產(chǎn)業(yè)存在巨大的發(fā)展機遇，該領域的拓展有望成為公司未來第三大增長曲線。

　　問題二介紹下公司諧波磁場電機技術的布局情況及應用情況？

　　公司已在諧波磁場電機技術領域進行了長期布局，并形成了一定技術積累。目前該技術已成功應用于物流系統(tǒng)的滾筒電機產(chǎn)品和車用的部分電機品種中，并逐步實現(xiàn)量產(chǎn)。在人形機器人領域，我們已采用諧波磁場電機技術為客戶提供定制化方案，該技術在人形機器人的相關電機品種中具備一定的競爭優(yōu)勢。

　　問題三公司在磁性材料研發(fā)上的進展？

　　稀土永磁材料的研發(fā)對公司未來發(fā)展具有重要意義，是公司在新材料研究與應用上的重大探索與實踐。為深化成本控制，公司將聚焦于稀土磁性材料成型技術、磁材粉末備制技術、諧波磁場電機技術的產(chǎn)業(yè)化落地，進一步推進公司的縱向一體化戰(zhàn)略，夯實成本競爭優(yōu)勢。

　　問題四今年公司海外收入方面提升的展望?

　　依托公司的海外布局戰(zhàn)略，隨著美國工廠與泰國工廠的相繼建成投產(chǎn)，不僅有利于公司現(xiàn)有業(yè)務進一步拓展海外市場份額，更將為公司注入新的增長動能，助力整體業(yè)務規(guī)模的持續(xù)擴大與發(fā)展質量的穩(wěn)步提升。

　　問題五2026年公司毛利率展望？

　　公司將通過持續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品，同時積極開拓新市場、新客戶，提升與鞏固公司技術優(yōu)勢及核心競爭力，繼續(xù)深化實施自動化、信息化改造，提升精益生產(chǎn)管理水平、管理效率、產(chǎn)品良率，實現(xiàn)更優(yōu)的資源配置，以達到降本增效的目的。

　　恒帥股份主營業(yè)務：公司主要從事車用電機技術、流體技術相關產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

　　恒帥股份2025年三季報顯示，前三季度公司主營收入6.8億元，同比下降3.47%；歸母凈利潤1.29億元，同比下降21.07%；扣非凈利潤1.15億元，同比下降25.34%；其中2025年第三季度，公司單季度主營收入2.51億元，同比上升4.18%；單季度歸母凈利潤4441.37萬元，同比下降7.25%；單季度扣非凈利潤3994.9萬元，同比下降13.41%；負債率30.12%，投資收益681.52萬元，財務費用-342.33萬元，毛利率31.18%。

　　該股最近90天內共有5家機構給出評級，買入評級3家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價為128.99。

　　以下是詳細的盈利預測信息：