2月23日，春節(jié)后第二個交易日，港股全線飄紅。恒指強勢震蕩收漲2.53%，恒生科技指數(shù)漲3.34%。

　　盤面結(jié)構(gòu)分化明顯，半導(dǎo)體概念、互聯(lián)網(wǎng)科技股走高，中芯國際、美團漲超5%，華虹半導(dǎo)體漲超4%。黃金股漲幅居前，赤峰黃金（600988）漲約8%，紫金黃金國際漲約7%。

　　千億通信龍頭大漲14%

　　港股通信設(shè)備板塊走高，普天通信集團漲超30%，1500億港元市值長飛光纖（601869）光纜收漲超14%，盤中漲超19%，最高達133港元/股。

　　消息面上，據(jù)新華社消息，我國科學(xué)家近日在光通信和6G領(lǐng)域取得突破性進展，在國際上率先實現(xiàn)光纖通信和無線通信系統(tǒng)間的跨網(wǎng)絡(luò)融合，自主研發(fā)的“光纖—無線一體化融合通信系統(tǒng)”的數(shù)據(jù)傳輸速率刷新紀(jì)錄。該成果2月19日凌晨在線發(fā)表于《自然》�！蹲匀弧穼徃迦苏J(rèn)為，這項工作“對融合光學(xué)和太赫茲通信系統(tǒng)的進步作出重要貢獻”。

　　開源證券近期研報稱，展望2026年，AI“虹吸效應(yīng)”顯著，全球AI或繼續(xù)共振。海外方面，谷歌、Meta等巨頭不斷上調(diào)AI資本開支指引，谷歌Gemini等大模型Tokens消耗量大幅提升，AI正循環(huán)效應(yīng)逐步凸顯。國內(nèi)方面，以字節(jié)跳動、阿里巴巴、騰訊等為代表的國內(nèi)AI巨頭或進入AI算力大規(guī)模投入期。看好“光、液冷、國產(chǎn)算力”三大核心主線，同時建議重點關(guān)注AI應(yīng)用、運營商、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)&6G等板塊。

　　智譜市值蒸發(fā)超700億港元

　　此前大漲的AI大模型股23日大幅回調(diào)，智譜收跌超22%，MINIMAX收跌超13%。

　　消息面上，2月21日，智譜發(fā)布GLM Coding Plan致歉信，并公布處理和補償方案。智譜稱，這次改版主要犯了三個錯：規(guī)則透明度不夠、GLM-5灰度節(jié)奏太慢、老用戶升級機制設(shè)計粗糙。

　　2月12日，智譜正式推出新一代旗艦?zāi)Ｐ虶LM-5，表現(xiàn)亮眼。其在2月9日至2月20日兩周的交易中取得近250%的漲幅。在2月20日更是單日狂漲超40%，市值突破3200億港元，截止23日收盤，其市值約為2497億港元，較上一個交易日（20日）蒸發(fā)超700億港元。

　　港股后市怎么走

　　銀河證券表示，港股科技板塊仍是中長期投資主線，經(jīng)歷近期的回調(diào)后，估值壓力下降，在AI大模型更新加快、AI應(yīng)用加速推進的背景下，相關(guān)板塊有望反彈回升。

　　上述券商還指出，中東地緣風(fēng)險升溫，美國關(guān)稅政策面臨大幅調(diào)整，投資者避險情緒升溫，貴金屬、能源等板塊有望震蕩上行。另外，消費板塊當(dāng)前估值處于相對低位，隨著促消費政策增多，消費活力逐漸提升，消費板塊有望繼續(xù)上漲。

　　近期，港股伴隨全球風(fēng)險資產(chǎn)波動。華泰證券表示，美股短期內(nèi)或延續(xù)AI主線分化和高低切特征，對市場風(fēng)偏影響中性；但國內(nèi)消費高頻數(shù)據(jù)和AI模型等已有新進展。短期，建議關(guān)注三個重點方向。第一，存儲等半導(dǎo)體硬件。第二，景氣改善的特色消費。餐飲受益于平臺補貼，春節(jié)消費是潛在催化，創(chuàng)新藥景氣預(yù)期持續(xù)上修，產(chǎn)業(yè)趨勢延續(xù)，兩者更多是α機會。第三，電氣設(shè)備。內(nèi)外電力系統(tǒng)升級改造需求上升的中期邏輯不變，電氣設(shè)備景氣預(yù)期持續(xù)上修。