“三桶油”狂飆！

　　今日午后，A股油氣股全線爆發(fā)，中國(guó)石油強(qiáng)勢(shì)漲停，此前中國(guó)海油（600938）、中國(guó)石油雙雙漲停，“三桶油”歷史首次股價(jià)集體報(bào)收漲停。港股油氣板塊亦大幅飆漲，截至收盤(pán)，山東墨龍（002490）暴漲115.94%，百勤油服漲105.63%。部分分析師大膽預(yù)測(cè)，隨著中東地區(qū)沖突升級(jí)，布倫特原油價(jià)格未來(lái)甚至可能會(huì)達(dá)到100美元/桶。

　　目前來(lái)看，中東緊張局勢(shì)難言降溫。央視新聞最新報(bào)道，據(jù)伊朗軍方3月2日消息，三艘英美油輪在波斯灣和霍爾木茲海峽遭到襲擊。另外，沙特阿拉伯拉斯塔努拉煉油廠在遭遇無(wú)人機(jī)襲擊后關(guān)閉。

　　中石油中石化罕見(jiàn)漲停

　　3月2日午后，A股油氣股再度走強(qiáng)，整個(gè)板塊幾乎全線漲停，中國(guó)石油、中國(guó)石化罕見(jiàn)漲停，科力股份30%漲停，潛能恒信（300191）、通源石油（300164）20%漲停，中國(guó)海油、科力股份、新錦動(dòng)力（300157）、貝肯能源（002828）等近30股漲停。

　　伊朗是全球主要的石油供應(yīng)國(guó)之一，其政府表示，在美國(guó)和以色列發(fā)動(dòng)空襲并導(dǎo)致其最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊身亡之后，已關(guān)閉了霍爾木茲海峽的航運(yùn)通道。

　　霍爾木茲海峽是中東海灣地區(qū)的關(guān)鍵咽喉要道，全球約五分之一的石油通過(guò)油輪經(jīng)此運(yùn)輸。該地區(qū)目前已有至少三艘油輪受損，主要運(yùn)輸公司已表示將避開(kāi)該海峽。

　　部分分析師大膽預(yù)測(cè)，隨著中東地區(qū)沖突升級(jí)，布倫特原油價(jià)格未來(lái)甚至可能會(huì)達(dá)到100美元/桶。

　　據(jù)央視新聞，以色列軍方當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月2日表示，伊朗向以色列發(fā)射了更多導(dǎo)彈。

　　卡塔爾防空系統(tǒng)當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月2日上午再次啟動(dòng)，對(duì)來(lái)襲空中威脅實(shí)施攔截。卡塔爾首都多哈西南方向傳出數(shù)聲爆炸聲�？ㄋ�爾內(nèi)政部再次發(fā)布全國(guó)緊急警報(bào)，敦促全體民眾留在室內(nèi)或安全地點(diǎn)，除絕對(duì)必要情況外避免外出，直至局勢(shì)恢復(fù)穩(wěn)定。這是自2月28日卡塔爾遭遇伊朗導(dǎo)彈和無(wú)人機(jī)以來(lái)，內(nèi)政部第四次發(fā)出全國(guó)緊急警報(bào)。美國(guó)駐卡塔爾烏代德空軍基地位于多哈西南約35公里處，距離伊朗邊境直線距離約200公里，約有1萬(wàn)名美軍駐扎，是美國(guó)在海灣地區(qū)規(guī)模最大的軍事基地之一。

　　與此同時(shí)，與伊朗有密切關(guān)聯(lián)的也門(mén)胡塞武裝已宣布恢復(fù)對(duì)紅海航道船只的襲擊，進(jìn)一步加劇地區(qū)能源運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)。

　　摩根大通Natasha Kaneva分析師團(tuán)隊(duì)在最新的報(bào)告中發(fā)出警告稱(chēng)，一旦霍爾木茲海峽完全封鎖，中東產(chǎn)油國(guó)的陸上與海上儲(chǔ)存能力合計(jì)僅能消化約25天的滯留產(chǎn)量，此后將被迫全面停產(chǎn)。

　　摩根大通表示，“再多的話，存儲(chǔ)瓶頸將導(dǎo)致強(qiáng)制停產(chǎn)。”這一判斷意味著，若局勢(shì)持續(xù)惡化，全球能源市場(chǎng)將面臨的不僅是價(jià)格沖擊，而是實(shí)物供應(yīng)的物理性中斷。

　　光大證券指出，紅海襲擊重啟疊加霍爾木茲風(fēng)險(xiǎn)，中東原油輪運(yùn)力持續(xù)緊張，BDTI指數(shù)創(chuàng)2023年以來(lái)新高，地緣沖突升級(jí)將進(jìn)一步推升運(yùn)價(jià)與需求。

　　光大證券認(rèn)為，上游央企在油價(jià)上行期業(yè)績(jī)彈性突出；2026年高資本開(kāi)支聚焦天然氣拓展與煉化轉(zhuǎn)型，助力穿越周期。國(guó)內(nèi)上游投資保障產(chǎn)儲(chǔ)量增長(zhǎng)，疊加海外項(xiàng)目進(jìn)入收獲期，油服企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化。

　　OPEC+的動(dòng)作

　　原定3月1日批準(zhǔn)的4月增產(chǎn)13.7萬(wàn)桶/日計(jì)劃面臨調(diào)整。有報(bào)道指出，成員國(guó)擬將增產(chǎn)規(guī)模提升至原計(jì)劃3—4倍。沙特已提前加速原油出口，為潛在供應(yīng)缺口預(yù)做準(zhǔn)備，舉措與2023年應(yīng)對(duì)伊朗核設(shè)施遇襲時(shí)的應(yīng)急策略相似。

　　國(guó)際能源署數(shù)據(jù)顯示，沙特剩余產(chǎn)能約180萬(wàn)桶/日，阿聯(lián)酋具備至少100萬(wàn)桶/日應(yīng)急增量。RBC Capital Markets商品策略主管Helima Croft警示：“兌現(xiàn)增產(chǎn)承諾或需動(dòng)用戰(zhàn)略庫(kù)存，因剩余產(chǎn)能高度集中且極為有限�！�

　　Carlyle Group能源策略首席官Jeff Currie指出，當(dāng)前“供應(yīng)過(guò)�！倍▋r(jià)假設(shè)“大部分屬虛構(gòu)”，全球原油市場(chǎng)“容錯(cuò)空間幾近消失”，隱含顯著上行彈性。此觀點(diǎn)對(duì)前期市場(chǎng)共識(shí)構(gòu)成挑戰(zhàn)。

　　華爾街分析師預(yù)計(jì)，美國(guó)零售汽油價(jià)格也將水漲船高——這可能會(huì)對(duì)美國(guó)通脹造成連鎖的刺激反應(yīng)。

　　據(jù)零售價(jià)格追蹤機(jī)構(gòu)GasBuddy的分析師帕特里克·德·哈恩（Patrick De Haan）預(yù)測(cè)，美國(guó)周一的平均汽油零售價(jià)格可能會(huì)首次突破每加侖3美元，這是今年的首次。GasBuddy 的數(shù)據(jù)顯示，全美范圍內(nèi)汽油價(jià)格上一次突破3美元是在2025年11月。

　　德·哈恩在博客文章中表示，石油價(jià)格會(huì)率先變動(dòng)。汽油價(jià)格隨后會(huì)跟進(jìn)——但會(huì)是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程。

　　這對(duì)特朗普政府來(lái)說(shuō)絕對(duì)不是好消息。自特朗普去年上臺(tái)以來(lái)，就一直將美國(guó)汽油價(jià)格下降作為其吹噓的執(zhí)政成果之一。然而，美國(guó)原油價(jià)格上漲勢(shì)必將不可避免地刺激汽油價(jià)格反彈。

　　能源咨詢(xún)公司拉里丹能源集團(tuán)總裁鮑勃·麥克納利（Bob McNally）表示，到目前為止，白宮似乎愿意接受油價(jià)上漲帶來(lái)的政治風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)其外交政策目標(biāo)。

　　“他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有著清晰的認(rèn)識(shí)，我預(yù)計(jì)，他們會(huì)著重考慮縮短伊朗控制霍爾木茲海峽能源流通所需的時(shí)間�！丙溈思{利還稱(chēng)，白宮也可能發(fā)出信號(hào)，表示愿意從美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備中釋放石油，以防止美國(guó)汽油價(jià)格過(guò)高。