中東局勢(shì)升級(jí)引發(fā)資金恐慌，亞洲股市再遭拋售。港股三大指數(shù)低開低走，恒指一度跌超3%失守兩萬五大關(guān)。截至收盤，恒生指數(shù)跌2.01%或518.6點(diǎn)，報(bào)25249.48點(diǎn)，全日成交額3643.04億港元；恒生國企指數(shù)跌1.45%，報(bào)8483.95點(diǎn)；恒生科技指數(shù)跌0.96%，報(bào)4829.5點(diǎn)。

　　國信證券指出，由于伊朗局勢(shì)的惡化，港股尤其是恒生科技來到了最恐慌的時(shí)候。跟蹤恒科的業(yè)績底部較為重要。該行認(rèn)為，雖然暫時(shí)恒科指標(biāo)股中的AI進(jìn)程不及一些非指數(shù)/非上市公司，但大公司的算力、數(shù)據(jù)、資金優(yōu)勢(shì)將逐步縮小這一差距；但伊朗局勢(shì)的不確定性使得在配置上應(yīng)保持平衡。

　　藍(lán)籌股表現(xiàn)

　　中國宏橋(01378)延續(xù)漲勢(shì)。截至收盤，漲6.05%，報(bào)38.92港元，成交額20.81億港元，貢獻(xiàn)恒指12點(diǎn)。中東地緣政治危機(jī)升級(jí)，卡塔爾將暫停鋁生產(chǎn)。摩根大通指出，若鋁供應(yīng)出現(xiàn)重大中斷，鋁價(jià)或迅速向每噸4,000美元的水平運(yùn)行。更高的能源成本(占冶煉成本的三分之一)和運(yùn)費(fèi)成本也可能進(jìn)一步推高鋁價(jià)。

　　其他藍(lán)籌股方面，信義光能(00968)漲4.18%，報(bào)3.24港元，貢獻(xiàn)恒指0.97點(diǎn)；新東方-S(09901)漲1.7%，報(bào)41.82港元，貢獻(xiàn)恒指0.88點(diǎn)；友邦保險(xiǎn)(01299)跌4.71%，報(bào)81港元，拖累恒指67.65點(diǎn)；長和(00001)跌4.47%，報(bào)59.85港元，拖累恒指12.09點(diǎn)。

　　熱門板塊方面

　　盤面上，大型科技股跌跌不休，阿里巴巴再跌3.64%，騰訊跌0.88%。中東電解鋁出現(xiàn)減產(chǎn)刺激鋁業(yè)股走高，中國宏橋漲超6%；軍工股逆市上漲，中船防務(wù)（600685）漲超4%；云南綠氫補(bǔ)貼政策力度空前，氫能股多數(shù)搶眼；部分內(nèi)房股、豬肉概念股表現(xiàn)活躍。另一邊，美國宣布油輪護(hù)航行動(dòng)，油氣股、航運(yùn)股調(diào)整；航空股、黃金股、金融股等紛紛承壓。

　　1. 鋁業(yè)股漲幅居前。截至收盤，中國宏橋(01378)漲6.05%，報(bào)38.92港元；南山鋁業(yè)（600219）國際(02610)漲5.53%，報(bào)66.8港元；創(chuàng)新實(shí)業(yè)(02788)漲5.43%，報(bào)25.22港元；中國鋁業(yè)（601600）(02600)漲5.43%，報(bào)14.75港元。

　　據(jù)SMM報(bào)道，卡塔爾能源公司在其官網(wǎng)發(fā)布新聞表示，在決定停止液化天然氣（LNG）及其相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)后，該公司還計(jì)劃在卡塔爾國內(nèi)停產(chǎn)部分下游產(chǎn)品，這些產(chǎn)品具體包括尿素、聚合物、甲醇以及鋁等。據(jù)公開信息，卡塔爾鋁業(yè)（Qatalum）在卡塔爾國內(nèi)擁有63.6萬噸的電解鋁年產(chǎn)能，卡塔爾能源與Hydro公司各持有其50%的股份。中信建投（601066）指出，中東六國擁有約700萬噸電解鋁產(chǎn)能，特別是伊朗近80萬噸產(chǎn)能，其原料輸入和成品輸出正面臨雙向威脅。在全球鋁庫存整體抗沖擊能力不強(qiáng)的背景下，鋁價(jià)趨于上漲。

　　2. 氫能股早盤沖高。截至收盤，京城機(jī)電股份(00187)漲12.45%，報(bào)5.15港元；國富氫能(02582)漲6.22%，報(bào)33.8港元；億華通(02402)漲3.73%，報(bào)25港元。

　　近日，國家能源局組織召開綠色燃料產(chǎn)業(yè)發(fā)展專題座談會(huì)。會(huì)議指出了綠色燃料保障能源安全、降低碳排放、促進(jìn)新能源非電利用與消納的三大戰(zhàn)略目標(biāo)。此前，云南省發(fā)布《云南省促進(jìn)綠色電力消納的若干措施》。其中提出對(duì)符合條件的綠氫項(xiàng)目，給予最高13元/kg的補(bǔ)貼。中信證券認(rèn)為，該補(bǔ)貼力度空前，將顯著改善當(dāng)?shù)鼐G氫及綠色燃料項(xiàng)目的盈利能力。同時(shí)提升市場(chǎng)對(duì)全國性氫能支持政策的預(yù)期。

　　3. 存儲(chǔ)概念股活躍。截至收盤，兆易創(chuàng)新（603986）(03986)漲6.13%，報(bào)367.2港元；瀾起科技(06809)漲0.72%，報(bào)167.2港元。

　　3月3日晚，佰維存儲(chǔ)發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)2026年1月至2月實(shí)現(xiàn)15億元至18億元?dú)w屬于上市公司股東的凈利潤，同比扭虧為盈。對(duì)于業(yè)績變動(dòng)，佰維存儲(chǔ)表示，2026年存儲(chǔ)行業(yè)迎來高度景氣周期，DRAM/NAND價(jià)格持續(xù)上漲，行業(yè)供不應(yīng)求，公司受益顯著。展望2026年第一季度，TrendForce集邦咨詢表示，由于NAND Flash供需嚴(yán)重失衡，原廠繼續(xù)拉抬價(jià)格的意愿強(qiáng)烈，因此上調(diào)第一季度整體NAND Flash價(jià)格預(yù)估為季增85%-90%，營收水平有望再度成長。

　　4. 油氣、航運(yùn)股顯著回調(diào)。截至收盤，百勤油服(02178)跌33.2%，報(bào)0.167港元；大眾公用（600635）(01635)跌21.6%，報(bào)3.92港元；中遠(yuǎn)海發(fā)（601866）(02866)跌13.82%，報(bào)1.31港元；山東墨龍（002490）(00568)跌12.89%，報(bào)10.27港元。

　　3月3日，“三桶油”均罕見走出“兩連板”。盤后，三家公司集體發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告，提示國際原油價(jià)格走勢(shì)存在不確定性，請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。此外，美國總統(tǒng)特朗普宣布，白宮將為穿越霍爾木茲海峽的油輪提供海軍護(hù)航和政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)，旨在平抑能源價(jià)格。但前白宮官員鮑勃·麥克納利表示，護(hù)航和保險(xiǎn)需要一些時(shí)間才能實(shí)施。美國軍方首先要壓制伊朗用反艦巡航導(dǎo)彈和無人機(jī)布雷和攻擊船只的能力。

　　熱門異動(dòng)股

　　1. 東方電氣（600875）(01072)全天強(qiáng)勢(shì)，截至收盤，漲11.36%，報(bào)38.02港元。

　　花旗發(fā)布研報(bào)稱，東方電氣取得關(guān)鍵戰(zhàn)略突破。公司已從加拿大客戶獲得20臺(tái)50MW燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組的里程碑式訂單，單價(jià)為2億元人民幣，毛利率達(dá)40-50%。報(bào)告指，基于預(yù)期燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組收入，將東方電氣2026-2027財(cái)年凈利潤預(yù)測(cè)上調(diào)14-21%。目標(biāo)價(jià)由22港元上調(diào)105%至45港元。

　　2. 德琪醫(yī)藥-B(06996)逆市走高，截至收盤，漲9.72%，報(bào)3.16港元。

　　德琪醫(yī)藥與優(yōu)時(shí)比宣布，雙方已簽署協(xié)議，德琪醫(yī)藥將授予優(yōu)時(shí)比在全球范圍內(nèi)推進(jìn)CD19/CD3雙特異性T細(xì)胞連接抗體ATG-201的開發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化的獨(dú)家權(quán)益，并包括與ATG-201相關(guān)的生產(chǎn)技術(shù)授權(quán)。德琪醫(yī)藥將獲得總計(jì)8000萬美元，并有望在未來獲得最高超過11億美元的里程碑付款及基于未來凈銷售額的分級(jí)特許權(quán)使用費(fèi)。

　　3. 佳鑫國際資源(03858)再度攀升，截至收盤，漲8.62%，報(bào)124.7港元。

　　據(jù)中鎢在線，鎢價(jià)延續(xù)堅(jiān)挺走勢(shì)，供給緊俏、需求韌性與國際地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等因素支撐看漲情緒。鎢精礦市場(chǎng)上，礦砂資源供應(yīng)仍處于緊俏狀態(tài)，持貨商普遍保持惜售態(tài)度，疊加近期國際地緣沖突升級(jí)，鎢作為戰(zhàn)略性金屬的估值持續(xù)升溫，推動(dòng)行情保持堅(jiān)挺態(tài)勢(shì)。

　　4. ASMPT(00522)績后走高，截至收盤，漲4.45%，報(bào)108港元。

　　ASMPT公布2025年業(yè)績，銷售收入145.2億港元，同比增長9.8%。綜合除稅后盈利為9.02億港元，同比增加163.6%。末期股息每股0.34港元及特別現(xiàn)金股息每股0.79港元。在人工智能的驅(qū)動(dòng)下，集團(tuán)先進(jìn)封裝(AP)業(yè)務(wù)取得銷售收入5.32億美元，同比增長30.2%，其中熱壓焊接(TCB)解決方案的貢獻(xiàn)最為顯著。

　　5. 多想云(06696)股價(jià)閃崩，截至收盤，跌51.14%，報(bào)2.14港元。

　　多想云此前宣布，根據(jù)“6供1”的供股約獲24.4%的認(rèn)購，剩余的4.356億股供股股份已全部配售，使得此次發(fā)行的5.76億股獲得全額認(rèn)購。公司計(jì)劃將所得款項(xiàng)用于AI模型開發(fā)，并購買在線媒體資源及流量。