搶籌！超1萬億港元！大摩：A股并未全面過熱
熱點(diǎn)情報(bào)
1. 大摩：股市并未全面過熱
一份署名為“摩根士丹利”的深圳投資策略會(huì)紀(jì)要開始在市場(chǎng)流傳。該紀(jì)要認(rèn)為，股市并未全面過熱。雖然成交量和融資融券余額有所提升，但與歷史紀(jì)錄相比并未創(chuàng)新高，尤其是與科創(chuàng)板等因素后的總成交量相比，目前風(fēng)險(xiǎn)依然可控。
解讀：
怎么看待今天的調(diào)整？
從技術(shù)上看，牛市多急跌，回顧2007年和2015年大牛市。行情也不是天天漲，中途也有不少單日或多日的急跌。
趨勢(shì)的力量是強(qiáng)大的，小周期服從大周期，當(dāng)滬指突破10年新高，牛市格局已定。
從資金面看，8月A股新開戶265萬戶，同比大增165%，遠(yuǎn)超去年同期開戶水平。場(chǎng)外資金還在入場(chǎng)，存款已經(jīng)開始搬家，回調(diào)也有資金承接。
從市場(chǎng)熱點(diǎn)看，今天主要下跌的是AI硬件端，CPO、PCB、液冷等賽道漲幅太大�！耙字刑臁焙缥肆鲃�(dòng)性，抱團(tuán)開始松動(dòng)。
總結(jié)下來，我認(rèn)為這依然是牛市途中的倒車接人，9月美聯(lián)儲(chǔ)降息，中期目標(biāo)依舊是4000點(diǎn)。
2. 宇樹科技“自宣”四季度提交IPO申請(qǐng)
宇樹科技在社交媒體平臺(tái)上發(fā)帖稱，預(yù)計(jì)將在10月至12月向中國(guó)證券交易所提交IPO申請(qǐng)。
解讀：
根據(jù)最新披露數(shù)據(jù)，宇樹科技近年?duì)I收已突破10億元，并實(shí)現(xiàn)連續(xù)5年盈利。其中，2024年公司營(yíng)收結(jié)構(gòu)中，四足機(jī)器人銷售占比達(dá)到65%，人形機(jī)器人占比約30%。值得關(guān)注的是，公司機(jī)器狗銷量全球市占率接近70%，人形機(jī)器人年交付量超過1500臺(tái)，穩(wěn)居全球首位。
估值方面，宇樹科技最新一輪C輪融資后的投后估值已達(dá)120億元人民幣，由騰訊、阿里、中國(guó)移動(dòng)（600941）旗下基金等頭部機(jī)構(gòu)聯(lián)合領(lǐng)投。
上市以后，市值突破千億元概率很大。宇樹IPO可能引發(fā)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)新一輪資本熱潮。
3. 南向資金年度凈買入額超1萬億港元
9月2日，南向資金凈買入92.81億港元，年度凈買入額超1萬億港元，創(chuàng)下互聯(lián)互通機(jī)制開通以來的最高紀(jì)錄。截至目前，南向資金累計(jì)凈買入港股市場(chǎng)的金額接近4.7萬億港元。
解讀：
南向資金源源不斷流入，是港股這兩年走牛的基礎(chǔ)。至于“定價(jià)權(quán)”，目前還沒拿下。
據(jù)香港證監(jiān)會(huì)的官方數(shù)據(jù)，2025年上半年南向交易占港股成交額比例從2024年的18.3%升至23.1%。
4. 特斯拉加單小作文
小作文稱，特斯拉對(duì)明年機(jī)器人產(chǎn)能給出“非常樂觀”的指引，要求該供應(yīng)商明年一季度做好產(chǎn)能爬坡準(zhǔn)備，并預(yù)計(jì)明年三季度單周產(chǎn)能或達(dá)1萬臺(tái)。浙江榮泰（603119）工作人員表示，已知曉上述傳聞，但無法確認(rèn)該來源與準(zhǔn)確性。
解讀：
浙江榮泰去年9月低點(diǎn)是12.58元，至今漲幅約6.8倍。
為什么會(huì)有小作文？特斯拉“宏圖計(jì)劃4”發(fā)布，馬斯克表示：“未來，特斯拉約80%的價(jià)值將來自機(jī)器人Optimus�！�
每日侃市
今天放量1300億元，說明不少資金恐慌了。
對(duì)行情的看法，我們開頭第一部分已經(jīng)聊了。
下面聊一個(gè)比較扎心的話題，很多投資者納悶，手上的票不像CPO那樣漲，為什么跌起來一點(diǎn)也不含糊？
分歧只分歧我的，回流只回流別人的？
結(jié)構(gòu)抱團(tuán)行情就是如此，以前的白酒醫(yī)藥，還有新能源光伏，占據(jù)了資金優(yōu)勢(shì)的主線，總是虹吸其他板塊的流動(dòng)性。
要么加入抱團(tuán)，要么擁抱指數(shù)，大家可以審視自己的能力圈。
牛市機(jī)會(huì)很多，最怕好高騖遠(yuǎn)，最怕追漲殺跌。
牛市格局不變，祝大家股運(yùn)長(zhǎng)虹。
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