紫閣投資王歡：部分周期品正迎來“供需格局”拐點(diǎn)
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中證網(wǎng)
中證報(bào)中證網(wǎng)訊(記者王輝)10月28日晚間，紫閣投資董事長王歡在中國證券報(bào)“中證點(diǎn)金匯”直播間表示，在“反內(nèi)卷”加持下，部分周期品正迎來“供需格局”的拐點(diǎn)，煤炭和石油化工就是其中的典型代表。
以煤炭為例，王歡分析，今年第三季度全國原煤產(chǎn)量下降，且供給端收縮預(yù)期將進(jìn)一步增強(qiáng)，這已推動(dòng)動(dòng)力煤和焦煤價(jià)格明顯上漲。
對(duì)于石油化工行業(yè)，王歡認(rèn)為，行業(yè)供需拐點(diǎn)大概率在2026年出現(xiàn)。一方面，在原油端，OPEC增產(chǎn)壓力將在2025年大部分兌現(xiàn)；另一方面，在煉化端，國內(nèi)外情況均有望出現(xiàn)積極變化。王歡還表示，國內(nèi)近半煉化產(chǎn)能已屬老舊范疇，相關(guān)老化評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)有望加快落后產(chǎn)能退出。如果供給端如期實(shí)現(xiàn)收縮，那么石化行業(yè)盈利向上的拐點(diǎn)很可能就在不遠(yuǎn)處。
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