券商晨會(huì)精選：關(guān)注M9材料的積極變化
A股三大指數(shù)上一個(gè)交易日集體上漲，截至收盤，上證指數(shù)漲0.7%，深證成指漲1.95%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.93%，北證50漲8.41%。滬深京三市全天成交額22907億元，較上日放量1254億元。全市場(chǎng)超2600只個(gè)股上漲。板塊題材上，海南自貿(mào)區(qū)、光伏設(shè)備、工業(yè)金屬、電池、證券、游戲、量子科技板塊漲幅居前；銀行、影視院線、白酒、福建本地股跌幅居前。
國金證券：關(guān)注M9材料的積極變化
國金證券表示，繼續(xù)看好AI新材料，近期TPCA SHOW對(duì)AI驅(qū)動(dòng)行業(yè)增長表達(dá)了樂觀期待，龍頭企業(yè)預(yù)計(jì)積極擴(kuò)產(chǎn)、應(yīng)對(duì)需求高景氣。M9如果確定將帶來材料方案升級(jí)，例如銅箔是可能傾向于HVLP4，電子布是Q布+二代布，樹脂是碳?xì)錁渲约耙驗(yàn)镼布硬度高帶來的PCB加工難度、鉆針作為耗材使用量有望提升，激光鉆也有望受到積極影響。國金證券認(rèn)為，市場(chǎng)會(huì)關(guān)注方案確認(rèn)的節(jié)奏、使用量、供給緊張帶來的價(jià)格空間。
中金公司：美聯(lián)儲(chǔ)降息節(jié)奏可能放緩，不宜抱過度樂觀預(yù)期
中金公司（601995）認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)在10月會(huì)議如預(yù)期降息25個(gè)基點(diǎn)，但鮑威爾的言論明顯偏“鷹”，暗示12月降息絕非鐵板釘釘。這表明美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部支持暫停降息的觀點(diǎn)正在占據(jù)上風(fēng)。展望未來，盡管聯(lián)儲(chǔ)仍具備一定的寬松空間，但降息節(jié)奏可能放緩，不宜抱過度樂觀預(yù)期。同時(shí)，本輪降息的刺激效應(yīng)或?qū)⑷跤谝酝芷�，部分原因在于“再融資效應(yīng)”明顯減弱。美聯(lián)儲(chǔ)還宣布將于12月結(jié)束量化緊縮(QT)，中金公司認(rèn)為這更多是出于技術(shù)性考量，不宜過度解讀；在政策利率仍具有較大下調(diào)空間的情況下，購買非常規(guī)的金融資產(chǎn)的必要性不大。
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