中國銀河證券：在板塊輪動中關(guān)注反內(nèi)卷、紅利等主題機會
每經(jīng)AI快訊，中國銀河（601881）證券研報指出，當前科技主線延續(xù)調(diào)整，本周部分主題行情出現(xiàn)回暖但持續(xù)性仍顯不足，行情或仍以震蕩結(jié)構(gòu)為主，關(guān)注調(diào)整后的配置價值。在政策與業(yè)績空窗期的環(huán)境中，市場熱點預計維持快速輪動，電網(wǎng)設備、鋰電、化工等熱點方向與題材在輪動中上漲，背后反映出反內(nèi)卷主線的逐步確認，價格水平回升邏輯正在提振中期景氣改善預期。在板塊輪動行情中，隱藏的主線或是年末行情演繹的主題。市場正在為新一輪向上趨勢蓄勢。上市公司三季報展現(xiàn)出基本面韌性，其中，結(jié)構(gòu)性亮點突出。隨著后續(xù)政策落地節(jié)奏進一步明確，物價回升預期下反內(nèi)卷板塊邏輯明確，科技主線產(chǎn)業(yè)趨勢與業(yè)績進入驗證階段，A股市場中長期向好趨勢不改。在板塊輪動中關(guān)注反內(nèi)卷、紅利等主題機會，科技主題關(guān)注補漲細分及產(chǎn)業(yè)趨勢的催化。(1)反內(nèi)卷領(lǐng)域：要綜合整治“內(nèi)卷式”競爭。反內(nèi)卷成為宏觀調(diào)控的重要抓手，相關(guān)板塊中長期投資價值提升。(2)新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域：順應國家戰(zhàn)略、具備真實技術(shù)壁壘的科技企業(yè)將是A股投資的重要主線。(3)消費領(lǐng)域：消費作為內(nèi)需的重要部分，對穩(wěn)定經(jīng)濟基本盤至關(guān)重要。服務消費賽道、新型消費等細分領(lǐng)域值得重點關(guān)注。(4)“兩重”領(lǐng)域：項目建設將推動產(chǎn)業(yè)鏈的完善和發(fā)展，相關(guān)企業(yè)受益于訂單增長與業(yè)績釋放。
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