近年來，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正處在“國產(chǎn)替代”與“AI技術(shù)革命”雙輪驅(qū)動的歷史性交匯點。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)盛會即將舉辦

　　11月23日至25日，以“凝芯聚力·鏈動未來”為主題，由中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會、中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院主辦，北京賽迪出版?zhèn)髅接邢薰�司承辦的第二十二屆中國國際半導(dǎo)體博覽會（IC China 2025）即將亮相北京國家會議中心。

　　據(jù)悉，IC China 2025將精心打造“5+2+4+N”多元化活動體系，通過5場重大活動、2場專題會議、4場主題論壇及N場配套活動，構(gòu)建覆蓋半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈的交流合作平臺，促進半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。

　　IC China 2025的召開，恰逢“十五五”規(guī)劃開局起步的重要節(jié)點，展會將錨定“凝芯聚力 鏈動未來”這一議題，深度契合規(guī)劃建議中關(guān)于強化科技創(chuàng)新、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定等部署要求。

　　半導(dǎo)體板塊今年持續(xù)走強

　　A股市場中，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)因兼具高成長性與高波動性，一直以來備受投資者關(guān)注。受行業(yè)需求帶動與國產(chǎn)化共振影響，半導(dǎo)體板塊今年以來表現(xiàn)不俗。

　　據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至2025年11月17日，半導(dǎo)體（申萬）指數(shù)年內(nèi)累計漲幅40.63%，大幅跑贏同期上證指數(shù)。半導(dǎo)體股票A股市值合計達到5.76萬億元，相比去年底增長1.86萬億元。寒武紀-U、海光信息、北方華創(chuàng)（002371）、江波龍（301308）、兆易創(chuàng)新（603986）等龍頭股A股市值相比去年底增長逾500億元。

　　平安證券認為，在AIGC和下游消費類需求向好的加持下，半導(dǎo)體行業(yè)將繼續(xù)向好發(fā)展，同時我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化進程有望進一步提速。當前，國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)正掀起并購熱潮，產(chǎn)業(yè)鏈多領(lǐng)域企業(yè)紛紛布局收并購計劃，推動行業(yè)加速邁向新階段。

　　德邦基金基金經(jīng)理雷濤表示，AI帶來的不僅是可觀的需求增量，更是重構(gòu)產(chǎn)業(yè)格局的催化劑。當前，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正處在“國產(chǎn)替代”與“全球AI技術(shù)革命”雙輪驅(qū)動的歷史性交匯點。雷濤判斷，未來兩年將是行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵窗口期。

　　機構(gòu)預(yù)測29只概念股高增長

　　從股價表現(xiàn)來看，不少業(yè)績高增長的半導(dǎo)體股票已出現(xiàn)大幅回撤。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，今年前三季度凈利潤同比增長20%以上（含扭虧為盈）的半導(dǎo)體個股中，最新收盤價（截至11月17日）與年內(nèi)高點相比回撤幅度超20%的有50只，回撤幅度較大的有龍迅股份、芯動聯(lián)科、恒玄科技、瑞芯微（603893）、敏芯股份。

　　未來業(yè)績增長潛力方面，數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，上述50只半導(dǎo)體股票中，根據(jù)5家及以上機構(gòu)一致預(yù)測，2026年、2027年凈利潤增速均有望超20%的個股有29只。

　　機構(gòu)評級數(shù)量最多的是海光信息，共31家機構(gòu)研報提及該股。東方證券研報認為，公司持續(xù)加快產(chǎn)品升級迭代，布局人工智能計算以及科學(xué)運算等相關(guān)算力產(chǎn)業(yè)，有望為新應(yīng)用場景拓展提供技術(shù)支撐。

　　豪威集團（603501）共獲得25家機構(gòu)研報關(guān)注。今年前三季度，公司實現(xiàn)凈利潤32.1億元，同比增長35.15%。國信證券研報指出，看好公司在CIS領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，其中車載及新興市場圖像傳感器有望強勁增長。

　　瀾起科技獲得20家機構(gòu)研報關(guān)注。中銀證券（601696）表示，公司2025年經(jīng)營持續(xù)向好，存儲基本盤景氣度有望持續(xù)，且公司逐步完善多元化產(chǎn)品條線，有望進一步打開成長天花板。

　　以最新收盤價與機構(gòu)一致預(yù)測目標價相比，18股上漲空間超過10%。其中甬矽電子、炬芯科技、敏芯股份、圣邦股份（300661）、華峰測控上漲空間排在前五位。甬矽電子上漲空間為61.5%，排在首位。

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