充足的訂單有望直接帶動公司業(yè)績增長。

　　近日，中芯國際在投資者關系活動記錄表中表示，“四季度的營業(yè)收入指引是持平或者增長2%，沒有特別大的環(huán)比躍升，這主要是考慮到年底客戶會為了明年做計劃，在出貨量上做一些調控。雖然指引看起來比較平，但我們的產線實際上還是非常滿的。三季度產能利用率都到95.8%了，這說明訂單很多，產線是供不應求的狀態(tài)”。

　　50家公司透露訂單飽滿

　　中芯國際的情況并非個例。四季度以來，投資者對上市公司的訂單狀況關注度明顯上升，上市公司通過公開渠道積極透露訂單情況。

　　據證券時報·數據寶不完全統計，10月份以來，包括中芯國際在內，有50家公司通過投資者關系互動平臺、調研紀要或公司公告透露自身主營業(yè)務、產品在當年或下半年，甚至明年處于訂單飽滿（或訂單充足、訂單增長）的狀態(tài)。

　　從行業(yè)分布來看，上述50家公司主要分布于10個行業(yè)，電力設備、機械設備、電子行業(yè)公司數量居前。其中，電力設備行業(yè)公司主營產品包括儲能電池、動力電池、變流器等；電子行業(yè)公司主營產品包括傳感器、電路板、以及半導體上下游產品等。

　　這50家公司中，近40家公司明確透露訂單飽滿，包括特變電工（600089）、鉑科新材（300811）、順絡電子（002138）等。

　　特變電工近期表示，公司產能與市場占有率位居行業(yè)前列，當前訂單飽滿。面對AI數據中心等新興應用場景，公司將加大研發(fā)力度，加速推進產品的定制化與智能化升級，持續(xù)鞏固并提升在高端細分領域的市場份額。

　　鉑科新材表示，其芯片電感目前訂單飽滿，公司持續(xù)擴大產能中。

　　順絡電子表示，公司客戶已覆蓋國內頭部服務器廠商及海外頭部功率半導體模塊廠商，目前公司AI服務器相關的訂單飽滿，相關業(yè)務快速增長（海外業(yè)務增速更快）。

　　從市場表現來看，這50家公司年內平均漲幅超過40%，中際旭創(chuàng)（300308）、芯原股份、多氟多（002407）、華豐科技等7家公司漲幅超過100%。其中，中際旭創(chuàng)、多氟多10月以來，股價上漲。

　　充足的訂單或成為業(yè)績增長“催化劑”

　　在多家公司看來，充足的訂單有望直接帶動公司業(yè)績增長。

　　從機構一致預測數據來看，上述50家公司中，有43家公司獲機構預測今年及明年的業(yè)績，機構一致預測2025年凈利潤合計有望超過585億元，2026年凈利潤合計有望接近960億元。據此測算，這43家公司獲機構一致預測2025年凈利潤增幅（可比口徑）有望超過75%，2026年凈利潤增幅有望超過60%，扭轉2024年凈利潤下滑的局面。

　　從單家公司來看，16家公司獲機構一致預測2025年凈利潤增幅有望超過100%，包括通達股份（002560）、巨一科技、大金重工（002487）等。

　　通達股份獲機構一致預測2025年凈利潤增幅有望超過500%，公司11月初回復稱，截至10月底，公司自愿披露中標公告累計金額達19.90億元，與去年同期相比增長87.11%；子公司成都航飛航空機械設備制造有限公司訂單飽滿。

　　大金重工獲機構一致預測2025年凈利潤增幅有望接近130%，公司在11月21日公告稱，全資子公司蓬萊大金海洋重工有限公司與歐洲某能源企業(yè)簽署了某海上風電場項目過渡段獨家供應合同。合同總金額折合人民幣約13.39億元，占公司2024年度經審計營業(yè)收入的比例約35.41%，合同的履行預計會對公司2027年經營業(yè)績產生積極影響。

　　進一步來看，有12家公司獲機構一致預測2025年、2026年凈利潤增幅均有望超過50%，包括華豐科技、巨一科技、興森科技（002436）等。興森科技表示，因下游存儲芯片領域復蘇，公司CSP封裝基板訂單飽滿，整體景氣度有望維持。

　　12只績優(yōu)潛力股獲機構密集關注

　　上述50家公司中，10月以來獲得10家及以上機構調研，且機構一致預測2025年、2026年凈利潤增幅均超過30%、2025年凈利潤同比增幅（機構預測數據）高于公司2024年凈利潤同比增幅的公司有12家。

　　這12家公司分布于機械設備、電力設備、電子等行業(yè)。從調研情況來看，多氟多、科華數據（002335）、華豐科技、立昂微（605358）10月以來均獲得50家以上機構調研。

　　多氟多10月以來獲得180余家機構調研。公司10月底回復稱，受益于儲能市場強勁的增長，公司大圓柱電池的儲能客戶訂單激增，公司正按照訂單情況，產線滿負荷運行以滿足市場需求。在9月底，公司還表示儲能電池已穩(wěn)定供貨于國內外客戶，現階段公司儲能訂單飽滿，排產緊張，未來隨著產能不斷擴大，利潤空間將進一步得到改善。

　　科華數據10月以來獲得120余家機構調研。公司10月底在調研紀要中表示，今年以來，公司新能源產品在歐美的出貨量較去年已增長一倍以上，同時隨著馬來西亞生產基地的啟用，公司在東南亞及中東地區(qū)的出貨量也將迎來快速增長。

　　從市場表現來看，10月份以來，12家公司股價平均跌幅接近12%，科華數據、芯原股份、深科達跌幅較高，股價的大幅回調與前期漲幅較高有一定關系。立昂微、北方稀土（600111）在12家公司中跌幅較低；多氟多受益于六氟磷酸鋰漲價影響，10月以來股價漲幅超過55%。