今天，A股強勢止跌企穩(wěn)，從過去經(jīng)驗看，這或許是“國家隊”資金的又一次助力。那么，“國家隊”正在加倉哪些個股呢？

　　雖然當前時處財報真空期，但隨著部分公司回購股份事項公告的發(fā)布，“國家隊”的最新持倉也浮出水面，比如“國家隊”的重要成員之一的社�；�金，其最新持倉已提前陸續(xù)和投資者見面。

　　不同于以往“扎堆”銀行、保險等傳統(tǒng)賽道，當前“國家隊”正積極調(diào)轉(zhuǎn)方向，把增量資金逐步投向科技、寵物經(jīng)濟等“新剛需”行業(yè)。

　　四季度已公開重倉6家公司

　　四季度以來，目前已有多家公司發(fā)布了回購后的大股東最新持倉情況，其中社�；�金已公開現(xiàn)身于6家公司的最新前十大股東/流通股東名單（見附表）。

　　如航材股份，公司今日披露了回購事項實施后大股東的最新持股情況，以11月20日登記在冊的數(shù)據(jù)，全國社�；�金四一三組合以208.72萬股的持倉，新進成為公司第七大流通股股東。

　　另如海大集團（002311），公司11月11日發(fā)布的回購股份公告顯示，以11月7日登記在冊的數(shù)據(jù)，全國社�；�金一零六組合持股2033.38萬股，較三季度末增加199.21萬股；全國社�；�金一零九組合持股1056.77萬股，較三季度末增加18.91萬股，分別位列公司第四大股東、第九大股東。

　　再比如恒銘達（002947），以10月15日登記在冊的數(shù)據(jù)，全國社保基金一零三組合持有公司股份800.26萬股，較三季度末增加了497.17萬股，持股排名也由三季度末的第七位晉升至了第六位。

　　另外，艾德生物（300685）、依依股份（001206）、中國巨石（600176）四季度的最新大股東名單中，也繼續(xù)出現(xiàn)了社�；�金的身影。

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　　轉(zhuǎn)戰(zhàn)“新剛需”行業(yè)

　　不同于以往“扎堆”重倉銀行、保險等傳統(tǒng)賽道，當前，“國家隊”正積極調(diào)轉(zhuǎn)方向，將增量資金逐步投向科技、寵物經(jīng)濟等“新剛需”行業(yè)。

　　四季度以來被社�；�金公開重倉的公司中，海大集團與依依股份兩家涉及寵物經(jīng)濟概念。

　　2025年“雙十一”期間，寵物消費表現(xiàn)持續(xù)火熱。有研報稱，2025年“雙十一”綜合電商平臺寵物板塊實現(xiàn)94億元銷售額，相比2024年同期提升59%�！半p十一”線上平臺積極布局，其中，根據(jù)久謙中臺發(fā)布的《雙十一大促首階段分析》，天貓在寵物銷售中的占比高達64%，“雙十一”第一階段日均銷售額/9月日均銷售額高達280%。且值得關(guān)注的是，天貓“雙十一”寵物恩格爾系數(shù)三年下降2.93%，意味著寵物消費越來越豐富；高端新工藝寵物食品連續(xù)三年占比提升，消費升級趨勢明朗。

　　此前，京東超市正式發(fā)布寵物“雙十一”全周期戰(zhàn)報，10月9日0時至11月11日24時，京東寵物成交新用戶同比增長25%；PLUS用戶同比增長29%。品牌方面，國貨品牌占據(jù)主導地位，消費者對國產(chǎn)品牌的信任和偏好已形成穩(wěn)固趨勢。

　　二級市場中，自去年“9·24”行情以來，寵物經(jīng)濟概念持續(xù)震蕩上揚，累計漲幅已超過90%（見附圖）。資深市場人士彭祖表示，寵物經(jīng)濟就好似沙漠之花，是成長性高度確定的板塊。當前純寵物賽道的規(guī)模大約在3500億元左右，到2030年，很可能會突破萬億，實現(xiàn)超25%的年復合增長率。行業(yè)目前還處于成熟期的早期，仍在上升過程中。

　　另一家被社�；�金繼續(xù)增持的恒銘達，則涉及了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、華為概念等題材。公司作為全球優(yōu)秀的精密結(jié)構(gòu)件智能制造解決方案服務商，專注于為國內(nèi)外頭部客戶提供從設計開發(fā)到精密制造的一站式解決方案。依托精密模切技術(shù)、精密金屬加工等核心工藝平臺，聚焦智能終端、數(shù)通與算力基建、新能源三大戰(zhàn)略領(lǐng)域。

　　今年4月9日以來，跟隨科技板塊浪潮，公司一度斬獲了一波超80%的上漲行情，有研報表示，公司與頭部客戶深度合作，有望受益于行情景氣度復蘇及產(chǎn)品單機價值量提升。預測公司2025年-2027年營業(yè)收入為28.63億元、42.35億元、59.56億元，分別同比增長15.16%、47.92%、40.65%；2025年-2027年歸母凈利潤為6.17億元、8.06億元、11.05億元，分別同比增長35.01%、30.63%、37.1%。

　　三季度已積極調(diào)倉布局

　　其實，在今年三季度期間，社�；�金的調(diào)倉布局即出現(xiàn)了較為明顯的轉(zhuǎn)向，對電子、基礎(chǔ)化工、交通運輸、通信、電力設備等板塊進行了大規(guī)模的加倉。

　　當前，無論手機、電腦還是工業(yè)機器人、智能汽車，都離不開高端電子元器件，行業(yè)的“剛需”來自智能化的全面滲透。中國是全球最大的電子制造基地，國產(chǎn)替代已經(jīng)成為必然趨勢。今年三季度，國內(nèi)半導體材料企業(yè)的訂單量同比大幅增長，很多企業(yè)已經(jīng)進入國際大廠的供應鏈，進口替代的速度不斷加快�！皣�家隊”布局電子行業(yè)，本質(zhì)或是看好國產(chǎn)替代和消費升級帶來的長期機會，也是科技自立自強背景下的必然選擇。

　　隨著新能源、高端制造、生物醫(yī)藥等行業(yè)的快速發(fā)展，對高性能化工材料的需求越來越大。以前這些材料大多靠進口，現(xiàn)在國內(nèi)企業(yè)通過技術(shù)研發(fā)，逐步實現(xiàn)了國產(chǎn)化。綠色化工是政策支持的重點，那些環(huán)保達標、能耗低的企業(yè)會獲得更多政策傾斜，而高污染的小廠會被逐步淘汰，行業(yè)集中度在提升。“國家隊”加倉化工板塊，或既看重其在產(chǎn)業(yè)鏈中的不可替代性，也看好行業(yè)集中度提升帶來的盈利改善。

　　當前，能源轉(zhuǎn)型不是喊口號，而是實實在在的剛需。一方面，中國承諾的“雙碳”目標進入攻堅期，傳統(tǒng)火電占比要持續(xù)下降，風電、光伏等清潔能源必須補位；另一方面，新能源汽車、工業(yè)智能化帶來電力需求激增，現(xiàn)有電網(wǎng)承載能力面臨考驗，升級改造迫在眉睫。電力設備行業(yè)已經(jīng)從“政策驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“市場驅(qū)動”，“國家隊”的加倉，看重的或是需求不可逆、業(yè)績有支撐的長期價值。