中泰證券：AI驅(qū)動需求 電力設(shè)備出海打開空間
來源：
智通財經(jīng)
中泰證券（600918）發(fā)布研究報告稱，往明年看，一是國內(nèi)海外AI大beta依然持續(xù)，AIDC產(chǎn)業(yè)變化繼續(xù)演繹從而帶動股價表現(xiàn)。二是以美國為代表的海外市場電力設(shè)備供需緊張，國內(nèi)供應(yīng)鏈有望持續(xù)拓展海外市場。三是國內(nèi)電網(wǎng)資本開支穩(wěn)步增長。AIDC建設(shè)帶來電力需求高增，中美區(qū)域貢獻(xiàn)主要增量，從而帶動全球電力需求提升，國內(nèi)電力設(shè)備出海持續(xù)演繹。
方向選擇AIDC：海外云廠商資本開支持續(xù)高增，從而導(dǎo)致AIDC需求高增，另一方面，隨著數(shù)據(jù)中心總功率提升和負(fù)載變動率提升，柜內(nèi)電源和柜外電源均需進(jìn)行技術(shù)升級，從而帶來產(chǎn)業(yè)趨勢。
柜外電源—SST：SST處于產(chǎn)業(yè)變化初始階段，柜外電源從UPS向HVDC、SST轉(zhuǎn)變趨勢確定，從而帶動SST產(chǎn)業(yè)鏈從0-1過程。
柜內(nèi)電源—PSU：AIDC電源板塊唯一確定性釋放業(yè)績的細(xì)分板塊，若量超預(yù)期，有望帶來股價較好表現(xiàn)。AIDC電源升級帶來變壓器、斷路器等傳統(tǒng)電力設(shè)備的投資機(jī)會。
國內(nèi)電網(wǎng)：關(guān)注特高壓、電表招標(biāo)回暖、配網(wǎng)招標(biāo)恢復(fù)等。
0人
