機(jī)構(gòu)看好國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈加速突破 液冷板塊反復(fù)活躍
上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊(記者劉怡鶴)12月9日早盤，液冷概念漲幅居前。截至10時(shí)52分，東陽(yáng)光（600673）漲停，冰輪環(huán)境（000811）漲超8%，方盛股份、工業(yè)富聯(lián)（601138）、歐陸通（300870）、宏盛股份（603090）等跟漲。
東吳證券最新研報(bào)認(rèn)為，液冷價(jià)值量伴隨芯片升級(jí)提升。隨著芯片升級(jí)迭代，功率密度激增，相應(yīng)液冷價(jià)值量也會(huì)隨之快速增長(zhǎng)。以GB300-GB200服務(wù)器為例，機(jī)架液冷模塊價(jià)值量有望增長(zhǎng)20%以上，未來隨著rubin架構(gòu)升級(jí)，液冷價(jià)值量有望進(jìn)一步提升。據(jù)測(cè)算，2026年預(yù)計(jì)ASIC用液冷系統(tǒng)規(guī)模達(dá)353億元，英偉達(dá)用液冷系統(tǒng)規(guī)模達(dá)697億元。國(guó)產(chǎn)鏈加速入局，商業(yè)模式上，英偉達(dá)放權(quán)開放供應(yīng)商名錄，代工廠自主選擇供應(yīng)鏈組成，由此前維諦為唯一認(rèn)證CDU轉(zhuǎn)向多供應(yīng)方，國(guó)產(chǎn)鏈有望通過二次供應(yīng)間接進(jìn)入；此外，隨著國(guó)產(chǎn)液冷系統(tǒng)成熟度逐步提升，同時(shí)終端云廠商更加注重產(chǎn)品性價(jià)比，國(guó)產(chǎn)鏈有望作為一供直接進(jìn)入英偉達(dá)體系內(nèi)。
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