央廣網(wǎng)北京8月21日消息（記者蔡軍）據(jù)中央廣播電視總臺經(jīng)濟之聲《交易實況》報道，創(chuàng)業(yè)板三大權(quán)重行業(yè)分別是：電力設(shè)備及新能源，權(quán)重占比35%左右；電子與信息技術(shù)，占比24%左右，主要包括半導體、人工智能、算力產(chǎn)業(yè)鏈；醫(yī)藥衛(wèi)生，占比12%左右，主要包括創(chuàng)新藥和醫(yī)療器械等。這三大權(quán)重行業(yè)，誰后勁更足？經(jīng)濟之聲交易實況《基金觀察》就此采訪了華夏基金指數(shù)策略分析師王波。

　　基金觀察：創(chuàng)業(yè)板成分股特色很鮮明，先分析電力設(shè)備和新能源領(lǐng)域，在當前宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)周期、政策等因素的影響下，未來電力設(shè)備和新能源領(lǐng)域的行情表現(xiàn)如何研判？

　　王波：從長期視角看，電力設(shè)備和新能源代表碳中和、碳達峰的長期方向，長期成長性沒有太大問題，需求沒有問題。這兩年最核心的問題是供給端，政策層面積極整治內(nèi)卷式競爭，化解產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性問題，多晶硅期貨價格快速回升，產(chǎn)能逐漸出清將是大概率事件。

　　投資者對行業(yè)預期已經(jīng)出現(xiàn)拐點，短期反內(nèi)卷持續(xù)，中期板塊可能呈現(xiàn)震蕩，估值中樞會提升。后續(xù)市場如果不好，或者說預期結(jié)束，可能會調(diào)整。但是再往后看，產(chǎn)業(yè)鏈拐點出現(xiàn)，企業(yè)盈利回升反映在報表上，板塊有望再進入一波上行趨勢。

　　基金觀察：創(chuàng)業(yè)板的另一大權(quán)重板塊醫(yī)藥和醫(yī)療器械。創(chuàng)新藥上半年漲幅較大，行情是否還能持續(xù)？上漲空間還有多大？

　　王波：醫(yī)藥板塊尤其是創(chuàng)新藥公司，經(jīng)歷了過去4年下跌，長期基本面拐點已經(jīng)出現(xiàn)。今年以來創(chuàng)新藥出海競爭力全面提升，未來可能每年都有一兩款重要產(chǎn)品形成商務(wù)拓展出海，行業(yè)景氣度將持續(xù)，未來有想象空間，雖然今年創(chuàng)新藥板塊有幾十個點的漲幅，港股甚至已經(jīng)翻倍，但未來空間要比過去這段時間更大。

　　短期可能有回調(diào)風險。做投資不著急現(xiàn)在買，投資者可以尋找有估值保護的點位參與投資。

　　基金觀察：由于創(chuàng)新藥持續(xù)表現(xiàn)好，也帶動了醫(yī)藥板塊其它領(lǐng)域的上漲，包括醫(yī)療器械行業(yè)，如何分析它們未來的行情表現(xiàn)和對創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的影響？

　　王波：醫(yī)療器械行業(yè)是補漲邏輯。二級市場表現(xiàn)比不上基本面更占優(yōu)的創(chuàng)新藥。但如果就更長期的視角看，醫(yī)療器械是全球的需求，年復合增速并不低。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)過去受集采影響表現(xiàn)較弱，但當前已經(jīng)逐漸出清，開始好轉(zhuǎn)。

　　另一方面，中國制造業(yè)水平提升后，醫(yī)療器械出口逐漸被市場認可，和創(chuàng)新藥一樣，都有長期上行邏輯支持。

　　基金觀察：在電子與信息技術(shù)方面，尤其半導體、算力產(chǎn)業(yè)鏈等，如何分析當前的增長潛力和動能？

　　王波：創(chuàng)業(yè)板算力含量比較高的主要還是光模塊和電路板，從長期視角看，人工智能的應(yīng)用仍然處于極早期，作為算力集群拓展的基礎(chǔ)組件，光模塊、電路板肯定具備高成長性。

　　近期市場把長期邏輯短期反應(yīng)，光模塊和電路板公司漲幅都較多，在海外算力的高景氣度下，長期邏輯在短期快速反應(yīng)后，有很多的利好兌現(xiàn)。如果這些板塊仍然維持高景氣度，二級市場可能以震蕩橫盤或者上漲為主，因為股價已經(jīng)包含對未來的樂觀預期。但如果增速不像過去，這些板塊有下行風險，對創(chuàng)業(yè)板將形成拖累。