建銀國際：微降新奧能源目標(biāo)價(jià)至63港元 下半年前景疲軟
2025-08-29 17:44:03
來源：
智通財(cái)經(jīng)
建銀國際發(fā)布研報(bào)稱，新奧能源(02688)上半年核心利潤(rùn)同比下滑1%，而來自國內(nèi)業(yè)務(wù)的核心利潤(rùn)微增1%。零售天然氣銷量同比升1.9%，意味著第二季的銷量增長(zhǎng)加快至4.1%，而第一季僅為0.3%。該行考慮到天然氣銷售和IE業(yè)務(wù)的利潤(rùn)下降后，將公司2025至27年的核心盈利預(yù)測(cè)下調(diào)3至8%，目標(biāo)價(jià)由65港元下調(diào)至63港元。該行認(rèn)為，當(dāng)前股價(jià)已反映如果公司成功獲私有化的預(yù)期，維持“中性”評(píng)級(jí)。
該行預(yù)期新奧能源下半年整體前景較疲軟。該行表示，由于宏觀挑戰(zhàn)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，今年公司的零售天然氣銷量增長(zhǎng)可能較為溫和，預(yù)計(jì)將繼續(xù)透過大型商業(yè)和工業(yè)客戶支持銷量。同時(shí)，綜合能源(IE)利潤(rùn)增長(zhǎng)或因熱供應(yīng)安裝工作減少和工業(yè)客戶需求疲弱而放緩。
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