9月17日，香港證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)察部執(zhí)行董事梁仲賢先生在2025年期貨期權(quán)世界(FOW)Trading Asia會(huì)議上發(fā)表主題演說(shuō)時(shí)稱(chēng)，經(jīng)歷數(shù)十載的蓬勃發(fā)展，香港的衍生產(chǎn)品市場(chǎng)不僅已成為本地金融體系的重要組成部分，更是亞洲市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)來(lái)源。值得注意的是，香港已躋身亞洲最大的場(chǎng)外衍生產(chǎn)品市場(chǎng)之列，特別是在人民幣外匯和利率衍生產(chǎn)品方面。香港的衍生產(chǎn)品市場(chǎng)在過(guò)去十年間的成交量和未平倉(cāng)合約數(shù)目均上升逾倍，足證市場(chǎng)已具備深度和流動(dòng)性。剛于去年，香港的交易所買(mǎi)賣(mài)衍生產(chǎn)品合約的日均成交量便創(chuàng)下了歷史新高。

　　梁仲賢表示，上述的強(qiáng)勁增長(zhǎng)由三大旗艦產(chǎn)品的交易帶動(dòng)，即恒生指數(shù)期貨、恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)期貨及恒生科技指數(shù)期貨。投資者對(duì)個(gè)別股票期權(quán)和離岸人民幣期貨(即人民幣外匯期貨)的殷切需求，亦進(jìn)一步推動(dòng)有關(guān)增長(zhǎng)。自2015年以來(lái)，以上產(chǎn)品對(duì)香港衍生產(chǎn)品總成交量的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)合共達(dá)到約九成。內(nèi)地市場(chǎng)的持續(xù)開(kāi)放亦是另一股強(qiáng)大的增長(zhǎng)動(dòng)力，讓香港得以鞏固其連接中外市場(chǎng)的“超級(jí)聯(lián)系人”角色。多年來(lái)，由于海外投資者日益借助香港作為進(jìn)入內(nèi)地市場(chǎng)的門(mén)戶，香港已一躍成為內(nèi)地外來(lái)投資方面的領(lǐng)先風(fēng)險(xiǎn)管理中心，以及主要的離岸人民幣衍生產(chǎn)品市場(chǎng)。

　　他提到，亞洲在全球衍生產(chǎn)品市場(chǎng)中一直備受矚目，其所占的市場(chǎng)份額正不斷攀升，增長(zhǎng)持續(xù)亮眼：根據(jù)美國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，亞洲在全球衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的份額已由2021年的49%急升至2024年的82%，三年間合約成交量激增4.5倍至1692億張。相比之下，其他兩個(gè)主要地區(qū)的市場(chǎng)份額于同期有所下滑。亞洲市場(chǎng)的表現(xiàn)優(yōu)于其他地區(qū)的因素眾多，其中包括印度等一些新興市場(chǎng)于近年高速發(fā)展，以及投資者以衍生產(chǎn)品作對(duì)沖的需求日漸殷切。

　　梁仲賢還表示，作為首個(gè)針對(duì)衍生產(chǎn)品的互聯(lián)互通機(jī)制，互換通的推出具有里程碑意義。隨著海外投資者對(duì)內(nèi)地債券市場(chǎng)的投資穩(wěn)步增加，于2023年5月開(kāi)通的互換通利便投資者參與在岸人民幣利率互換市場(chǎng)。互換通提供了一個(gè)嶄新渠道，讓投資者可以在香港對(duì)沖內(nèi)地債券持倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　他提到，互換通機(jī)制自推出以來(lái)成效顯著：截至今年8月底，名義本金成交總額超過(guò)8.1萬(wàn)億元人民幣，相當(dāng)于平均每日約145億元人民幣，占內(nèi)地利率互換市場(chǎng)的成交額約一成。今年，香港證監(jiān)會(huì)亦將北向互換合約的最長(zhǎng)期限由10年延長(zhǎng)至30年，令產(chǎn)品種類(lèi)更加豐富。他表示，這項(xiàng)舉措會(huì)為持有長(zhǎng)期人民幣國(guó)債的國(guó)際投資者，提供管理并對(duì)沖相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。一直以來(lái)，香港證監(jiān)會(huì)致力鞏固香港作為內(nèi)地市場(chǎng)的高效橋樑和離岸風(fēng)險(xiǎn)管理樞紐的角色，并將繼續(xù)與內(nèi)地有關(guān)當(dāng)局和香港交易所合作，推出更多優(yōu)化措施。