瑞銀：銀河娛樂(lè)第三季EBITDA符預(yù)期 維持“買入”看46.9港元
來(lái)源：
智通財(cái)經(jīng)
瑞銀發(fā)布研報(bào)稱，銀河娛樂(lè)(00027)第三季EBITDA約33億元，同比升14%、按季跌6%。若調(diào)整貴賓廳贏率影響，EBITDA同樣錄得33億元，符合該行及市場(chǎng)預(yù)期。該行維持銀娛“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)46.9港元。
細(xì)分而言，中場(chǎng)博彩收入按季升6%，主要受中場(chǎng)賭桌贏率正常化推動(dòng)，跑贏行業(yè)按季約2至3%的增長(zhǎng)。而貴賓廳博彩收入按季增長(zhǎng)約17%，但因贏率僅約3.1%，導(dǎo)致貴賓廳博彩收入在高基數(shù)下按季跌15%。該行指，嘉佩樂(lè)酒店?duì)I運(yùn)漸上軌道推高成本，日均經(jīng)營(yíng)開(kāi)支及再投資率分別按季增加9%及110個(gè)基點(diǎn)，令經(jīng)運(yùn)氣調(diào)整的EBITDA利潤(rùn)率(不含建筑業(yè)務(wù))維持約27.5%水平。
0人
