高盛：小米集團(tuán)-WSU7 Pro/Max提車周期縮短 提升產(chǎn)能持續(xù)展現(xiàn)出卓越執(zhí)行力
高盛發(fā)布研報(bào)稱，對小米集團(tuán)-W(01810)維持“買入”評級(jí)，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)為56.5港元。雖然高盛預(yù)期股價(jià)短期內(nèi)可能面臨阻力，但該行認(rèn)為以12個(gè)月來看風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)具吸引力，且該行的樂觀估值(67.4港元)與悲觀估值(39港元)之間存在正向偏態(tài)。
報(bào)告指，小米大幅縮短SU7Pro及SU7Max的提車周期，從一周前的約30周和一個(gè)月前的約34周，縮短至6至9周，并維持SU7基礎(chǔ)版的預(yù)計(jì)提車周期約30周不變。換言之，訂購SU7Pro/Max的消費(fèi)者很可能在2025年底，即在內(nèi)地2026年電動(dòng)車購置稅生效前收到車輛。另外，小米在雙十一促銷期間全渠道累計(jì)支付金額(GMV)達(dá)290億元人民幣，較去年同期的319億元人民幣同比減少9%。
高盛認(rèn)為，小米SU7Pro/Max交付周期的縮短，顯示其在提升制造能力方面持續(xù)且穩(wěn)健的執(zhí)行力，并印證了高盛先前的觀點(diǎn)，即10月24日宣布的稅務(wù)補(bǔ)貼反映了小米對制造產(chǎn)能提升的信心。高盛相信小米的產(chǎn)能擴(kuò)張將在幾個(gè)月內(nèi)取得更多官方進(jìn)展，認(rèn)為SU7潛在新改款發(fā)布的窗口期，終于在未來幾個(gè)月內(nèi)到來，這應(yīng)能為SU7作為小米的明星電動(dòng)車產(chǎn)品之一，在進(jìn)入2026年時(shí)創(chuàng)造有利的產(chǎn)品周期。
長期而言，高盛相信小米穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表、強(qiáng)大的生態(tài)系統(tǒng)整合能力，以及因規(guī)模和深入?yún)⑴c電動(dòng)車供應(yīng)鏈而產(chǎn)生的成本優(yōu)勢，將提升其在電動(dòng)車領(lǐng)域的競爭力和吸引力，并且小米有能力利用其互聯(lián)的消費(fèi)終端，建立全球最大的消費(fèi)級(jí)實(shí)體智能生態(tài)系統(tǒng)之一。
0人
