思博瑞陳頌超：預計港股到年底前維持區(qū)間波動 大市整理期是入市良機
來源：
智通財經(jīng)
思博瑞內在新興市場股票團隊投資組合經(jīng)理陳頌超表示，預計現(xiàn)時到年底港股將維持區(qū)間波動的格局，中資股第三季業(yè)績表現(xiàn)符合預期，第四季指引或會受到高基數(shù)影響，但鑒于看好明年中資股表現(xiàn)，認為大市整理期是入市良機。
陳頌超指，中資科技股將繼續(xù)公布業(yè)績，互聯(lián)網(wǎng)股進入營業(yè)轉折點，增長重新加速，但令投資者糾結的是增速幅度不如開支及費率高，導致利潤受壓。部署時須關注科企如何利用現(xiàn)金流，是更有效地投放于資本開支而非僅用于回購，其次是云端方面的發(fā)展，因現(xiàn)時中國AI主要體現(xiàn)在云業(yè)務上，第三是科企利潤壓縮的情況是否回穩(wěn)，因這反映投資的理性情況。
他又指，相對于美國的科企，AI基建對中國而言并非瓶頸。由于中國科企相對有較好的平衡，不排除吸引資金流走來中國�？紤]到中國國內積極推動AI發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管問題也回穩(wěn)，加上互聯(lián)網(wǎng)公司相對硬件方面的估值不算高，基本面及戰(zhàn)略布局均到位，該行看好趁大市回吐選擇性地加倉板塊。
另外，中資電動車企也將公布業(yè)績。從2026年起新能源汽車購置稅政策將從現(xiàn)行的“全額免稅”將改為“減半征收”，各大車企正在搶單。陳頌超估計，短中期電動車企會有較大的競爭壓力，但同時它們也正在求變，朝向成為科技公司。鑒于投資者也意識到這點，現(xiàn)時開始對交付數(shù)的重視程度降低，反而更關注能否將過去在新能源累積的技術應用到機器人等新科技上。
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