建銀國際：上調中芯國際目標價至87港元 維持“跑贏大市”評級
來源：
智通財經(jīng)
建銀國際發(fā)布研報稱，將中芯國際H股(00981)目標價由62港元，調高至87港元，維持“跑贏大市”的投資評級;而中芯國際A股的目標價90元人民幣，調高40%至126元人民幣，投資評級維持“中性”。
建銀國際表示，中芯國際新晶圓廠產能的加速折舊和攤提將繼續(xù)影響毛利率，但更高的單位交易率和產品組合的最佳化可能會緩解這種影響。該行將2025/2026/2027年的盈利預測分別上調19%/4%/9%，主要原因是毛利率高于預期以及營運支出降低。該行的每股賬面價值預測分別上調了0.5%/0.6%/0.9%。
該行指，中芯國際目前在中國半導體供應鏈中扮演重要角色，尤其是在國際政策不明朗的情況下。此外，該公司在新技術節(jié)點和平臺開發(fā)方面取得了穩(wěn)步進展。其不斷提升的競爭力和在專業(yè)技術領域的能力進一步鞏固了其作為供應鏈改革主要受益者的地位。因此，該行將H股的目標市賬率從3.0倍上調至4.0倍。
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