瑞銀：下調馬鞍山鋼鐵股份評級至“沽售” 關注第四季業(yè)務展望
來源：
智通財經(jīng)
瑞銀發(fā)布研報稱，馬鞍山鋼鐵股份(00323)今年首三季扭虧為盈錄凈利潤8,400萬元人民幣，扭轉上年同期的虧損25.35億元人民幣。每噸鋼鐵毛利升至180元人民幣，在跑輸市場四年后追至行業(yè)水平，受寶鋼協(xié)同效應推動。該行對馬鋼目標價由原先1.9港元升至2.35港元，評級由“中性”降至“沽售”，并指該股目前股價相當于市賬率0.8倍，為五年平均值高逾兩個標準差。
該行指，縱使業(yè)績符預期，第四季展望仍不利，因旺季需求提早至第三季，以及冬季或限制11月至12月銷售，馬鋼噸鋼毛利或降至每噸約80元人民幣。另外，包括高爐產(chǎn)量不穩(wěn)、產(chǎn)品結構老化及內(nèi)部競爭等營運問題仍未解決。
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