建銀國(guó)際：上調(diào)百勝中國(guó)目標(biāo)價(jià)至453.2港元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)
來源：
智通財(cái)經(jīng)
作者：宋芝縈
建銀國(guó)際發(fā)布研報(bào)稱，將百勝中國(guó)(09987,YUMC.US)目標(biāo)價(jià)由442.3港元，調(diào)高2.5%至453.2港元，及由56.7美元，調(diào)高2.5%至58.1美元，維持“跑贏大市”的投資評(píng)級(jí)。建銀國(guó)際稱，參加了百勝中國(guó)于2025年11月17日在深圳舉行的投資者日活動(dòng)。該公司發(fā)布了未來5年的全新RGM3.0(韌性、成長(zhǎng)、護(hù)城河)策略，并制定了擴(kuò)張計(jì)劃，以擴(kuò)大系統(tǒng)銷售規(guī)模。
百勝中國(guó)概述了一項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃，目標(biāo)是在2028財(cái)年達(dá)到2.5萬多家門店，并在2030財(cái)年達(dá)到3萬多家門店。該計(jì)劃以多元化的品牌、細(xì)分的產(chǎn)品和服務(wù)以及根據(jù)不同客戶需求量身定制的差異化門店模式為基礎(chǔ)。
建銀國(guó)際將2026財(cái)年的核心盈利預(yù)測(cè)上調(diào)3%，主要原因是提高了POS增長(zhǎng)預(yù)期。在2026財(cái)年市盈率維持在22倍不變的情況下，該行上調(diào)了美國(guó)股票及香港股票的目標(biāo)價(jià)。百勝中國(guó)計(jì)劃從2027財(cái)年起將100%的自由現(xiàn)金流分配給股東，預(yù)計(jì)2027-2028財(cái)年平均年回報(bào)為9-10億美元，相當(dāng)于約6%的年化股東回報(bào)率。
0人
