美銀證券：重申騰訊控股為行業(yè)首選 目標(biāo)價(jià)780港元
來源：
智通財(cái)經(jīng)
美銀證券發(fā)布研報(bào)稱，看好騰訊控股(00700)核心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)前景清晰，認(rèn)同管理層對(duì)金融科技及企業(yè)服務(wù)(FBS)業(yè)務(wù)審慎樂觀看法，重申為行業(yè)首選股，維持“買入”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)780港元，并將2025至2027年非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(non-IFRS)每股盈利預(yù)測(cè)微調(diào)最多1%。騰訊上季資本開支為130億元人民幣，少過市場(chǎng)預(yù)期，管理層歸因于芯片供應(yīng)受阻，又透露期內(nèi)有租用額外計(jì)算資源用于AI研發(fā)。
美銀證券表示，計(jì)及中國(guó)芯片供應(yīng)情況及季度資本開支波動(dòng)的影響后，目前預(yù)測(cè)騰訊今明兩年資本開支將分別達(dá)到750億及900億元人民幣。對(duì)于騰訊AI應(yīng)用“元寶”日均活躍用戶表現(xiàn)較同業(yè)字節(jié)跳動(dòng)“豆包”及阿里巴巴-W(09988)“夸克”落后，該行則認(rèn)為是由于各企業(yè)推廣策略不同，而非模型能力的差異，目前仍相信騰訊得益于微信主導(dǎo)地位及完整內(nèi)容與服務(wù)移動(dòng)生態(tài)系統(tǒng)所支持，其在中國(guó)AI代理競(jìng)爭(zhēng)中有優(yōu)勢(shì)。
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