里昂：降金山軟件目標(biāo)價(jià)至35.5港元 料游戲業(yè)務(wù)持續(xù)承壓
來源：
智通財(cái)經(jīng)
里昂發(fā)布研報(bào)稱，金山軟件(03888)第三季收入遜預(yù)期，受游戲業(yè)務(wù)拖累。游戲收入同比下降47%，較該行預(yù)期低8%，因主要游戲作品在去年異常高基數(shù)下承壓。辦公室軟件收入增長加速，同比升26%，受政府信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新進(jìn)展與WPS365推動。個(gè)人付費(fèi)用戶增長穩(wěn)固，每用戶平均收入(ARPU)趨于穩(wěn)定。該行認(rèn)為游戲業(yè)務(wù)在未來幾季將持續(xù)面臨壓力，但辦公室軟件業(yè)務(wù)或維持強(qiáng)勁勢頭;將2025及26年收入預(yù)測分別下調(diào)3%及4%，凈利潤預(yù)測下調(diào)15%及18%，目標(biāo)價(jià)由37.8港元降至35.5港元，維持跑贏大市評級。
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