高盛：升創(chuàng)科實(shí)業(yè)目標(biāo)價(jià)至111.3港元 評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”
來(lái)源：
智通財(cái)經(jīng)
高盛發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，展望創(chuàng)科實(shí)業(yè)(00669)2026年收入年增7%，其中專(zhuān)業(yè)工具(Milwaukee)在下半年一次性調(diào)整結(jié)束后重回10%增長(zhǎng);消費(fèi)工具(Ryobi)在美國(guó)降息后溫和回升;毛利率擴(kuò)張0.1個(gè)百分點(diǎn)，SG&A占比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。該行將目標(biāo)價(jià)由110.1港元上調(diào)至111.3港元，評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”。
該行指出，創(chuàng)科實(shí)業(yè)終端零售(POS)保持韌性，但因Milwaukee主動(dòng)調(diào)整中國(guó)出口美國(guó)之出貨量導(dǎo)致整體收入成長(zhǎng)將較上半年放緩。該行維持全年收入增長(zhǎng)5%不變，下半年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)3%，上半年為7%。創(chuàng)科實(shí)業(yè)定價(jià)策略相對(duì)Stanley Black & Decker更為審慎，主要靠產(chǎn)能轉(zhuǎn)移而非全面漲價(jià)來(lái)抵消關(guān)稅影響，因此該行預(yù)期下半年毛利率仍能穩(wěn)健。
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