美銀：料網(wǎng)易-S現(xiàn)有新游《無(wú)限大》與《遺忘之�！穼⒔恿ω暙I(xiàn)業(yè)績(jī) 重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)
來(lái)源：
智通財(cái)經(jīng)
作者：宋芝縈
美銀發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，網(wǎng)易-S(09999)第三季業(yè)績(jī)發(fā)布后，與網(wǎng)易集團(tuán)副總裁Bill Pang及投資關(guān)系團(tuán)隊(duì)舉行電話會(huì)議，會(huì)后對(duì)《無(wú)限大(ANANTA)》的用戶(hù)參與度及盈利潛力更為樂(lè)觀，現(xiàn)預(yù)計(jì)上線后年化流水可達(dá)100億人民幣。該行將網(wǎng)易2025-2027年經(jīng)調(diào)整每股盈測(cè)上調(diào)0-4%，以反映《無(wú)限大(ANANTA)》上線后的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，同時(shí)抵消略高的銷(xiāo)售及市場(chǎng)費(fèi)用影響。因此重申網(wǎng)易“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)259港元。
該行指出該游戲正式上線或仍需數(shù)個(gè)季度，最早預(yù)計(jì)于2026年第三季末。美銀預(yù)計(jì)，未來(lái)6-9個(gè)月網(wǎng)易現(xiàn)有常青游戲、加上暴雪新游《暗黑破壞神IV(Diablo4)》將支撐集團(tuán)收入增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2026年將增長(zhǎng)8%。其后《無(wú)限大(ANANTA)》與《遺忘之海(Sea of Remnants)》將接力貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。此外，網(wǎng)易剩余30億美元回購(gòu)計(jì)劃有望為股價(jià)提供下行支撐。
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