國泰海通：維持速騰聚創(chuàng)“增持”評級 泛機器人及泛Robo市場拓展多點開花
國泰海通證券發(fā)布研報稱，維持速騰聚創(chuàng)(02498)“增持”評級，目標價上調(diào)至43.36港元，公司積極探索泛機器人及Robotaxi、Robovan市場應用且訂單進展亮眼，第三季度泛機器人業(yè)務表現(xiàn)優(yōu)異，以及EMX產(chǎn)品強勢的市場拓展與Robo+領(lǐng)域的拓展。
國泰海通主要觀點如下：
EM平臺加持下乘用車激光雷達定點獲取順利，客戶覆蓋面持續(xù)擴大。根據(jù)公司三季報，近期公司又獲得兩大重磅定點，涵蓋一家重磅新能源車企，以及全球領(lǐng)先的SUV和皮卡制造商的新車型定點。此外，再次獲得來自日本最大車企與中國的合資品牌的又一款全新純電車型的三年獨家定點。
Robotaxi業(yè)務有望看到單車多顆激光雷達應用趨勢
近期公司與滴滴宣布達成新一代車型定點合作，速騰聚創(chuàng)將為滴滴提供EM4+E1的組合方案，實現(xiàn)遠距精準識別+近距盲區(qū)消除的全向感知，首次采用單車10顆激光雷達方案，共同打造具備全天候可持續(xù)運營能力的新一代自動駕駛標桿車型。此外，小馬智行、文遠知行、北美硅谷頭部L4公司等業(yè)界知名車企已與速騰達成合作。泛機器人第三季度交付激光雷達3.55萬顆，同比大幅增長。在無人配送領(lǐng)域，速騰聚創(chuàng)已成為多家無人配送研發(fā)商首選感知方案，包括京東、美團、新石器、九識、文遠、菜鳥、Coco等。EMX+E1R的產(chǎn)品組合成為城配的解決方案。公司于近期推出新品Fairy和AC2：Fairy是高精度中長距數(shù)字化激光雷達Fairy，已應用于新石器無人車X3;AC2為集成dTOF、RGB雙目、IMU為一體的傳感器，將推動公司從汽車進入機器人以及消費市場。
風險提示
原材料價格大幅上漲，全球乘用車景氣度下行。
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