晨星：上調(diào)長江基建集團(tuán)公允價(jià)值至65港元 未來五年每股股息復(fù)合年增長3%
來源：
智通財(cái)經(jīng)
作者：鄭毓洋
晨星發(fā)布研報(bào)稱，上調(diào)長江基建集團(tuán)(01038)公允價(jià)值3%至65港元,受惠于盈利預(yù)期微增。該股目前被低估，預(yù)測市盈率15倍及股息率4.8%，中期前景穩(wěn)健。
晨星表示,未來五年每股盈利復(fù)合年增長6.3%，原因是受監(jiān)管的回報(bào)率將提高，以反映自上一輪調(diào)整以來資本成本的顯著上升。允許的回報(bào)率通常每五年調(diào)整一次，高于政府債券收益率，而政府債券收益率自疫情以來已大幅上漲。晨星預(yù)測，未來五年每股股息復(fù)合年增長率3%，該行預(yù)期管理層將控制股息增長，從而使派息比率降至70%以下。
鑒于受監(jiān)管公用事業(yè)的前景越來越好，回報(bào)率升高，該行將中期每股盈利預(yù)測平均上調(diào)2.4%。
0人
