招商證券國際：維持速騰聚創(chuàng)目標價50港元及“增持”評級 看好公司感知龍頭地位
來源：
智通財經(jīng)
招商證券國際發(fā)布研報稱，維持速騰聚創(chuàng)(02498)目標價50港元及“增持”評級，ADAS與機器人業(yè)務(wù)空間龐大，未來海外高毛利訂單與Robotaxi業(yè)務(wù)將增厚利潤，可望進入盈利周期，維持2026-2027財年獲利預(yù)測基本不變。
該行預(yù)計，公司今年第四季將實現(xiàn)盈利，明年ADAS及機器人出貨強勁，指引均超百萬臺，因此維持目標價和評級，同時預(yù)計第四季度激光雷達出貨量將創(chuàng)新高，10月交付量達12萬臺，預(yù)計11、12月環(huán)比增長。2025年ADAS出貨量預(yù)計接近60萬臺，2026年超100萬臺，數(shù)位化EM平臺已獲49款車型定點。
針對L3級自動駕駛，500線以上超遠距雷達EM4需求激增，2026年第一季解決產(chǎn)能瓶頸。割草機器人領(lǐng)域與全球頭廠商獨家合作，預(yù)計2026年出貨量達20萬臺。明年機器人板塊整體出貨指引近100萬臺，Robotaxi方面,與滴滴自動駕駛達成新一代車型定點(單車10顆雷達)，行業(yè)預(yù)計未來3-5年Robotaxi將達10萬臺級規(guī)模，公司已覆蓋全球90%頭部玩家，該市場將帶來確定性增量。
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