美銀證券：維持極智嘉-W“買入”評級 目標(biāo)價(jià)升至33港元
來源：
智通財(cái)經(jīng)
美銀證券發(fā)布研報(bào)稱，上調(diào)極智嘉-W(02590)目標(biāo)價(jià)由31港元升至33港元，增幅6%;維持“買入”評級。美銀預(yù)計(jì)，極智嘉今年扭虧為盈，至2028年每股盈利將同比增長55%。未來催化劑包括納入港股通;揀選及機(jī)器人產(chǎn)品/解決方案的新訂單，以及包裝機(jī)器人產(chǎn)品研發(fā)的突破。
該行表示，投資者認(rèn)同極智嘉將受惠于倉儲自動(dòng)化需求上升、勞動(dòng)力老化及電商、第三方物流及零售商需求增加。投資者亦認(rèn)為極智嘉在發(fā)達(dá)市場具有較高利潤及強(qiáng)勁需求的優(yōu)勢。此外，恒生綜合指數(shù)新增極智嘉，亦將推動(dòng)流動(dòng)性水平。
報(bào)告中稱，極智嘉的自動(dòng)移動(dòng)機(jī)器人解決方案具有強(qiáng)大的控制系統(tǒng)及調(diào)度能力，這是其產(chǎn)品的主要進(jìn)入門檻。公司為倉庫提供一站式揀選及分揀解決方案，并支持更多自動(dòng)移動(dòng)機(jī)器人同時(shí)運(yùn)作，具有較高的穩(wěn)定性。這為其第二個(gè)進(jìn)入門檻鋪路，即來自全球領(lǐng)先快速消費(fèi)品、零售及第三方物流客戶的信任。
該行亦提到，極智嘉的收入包括硬件以及控制系統(tǒng)和服務(wù)，因此較少受關(guān)稅影響。同時(shí)，該公司已開始收取維護(hù)費(fèi)作為經(jīng)常性收入(即初始成本的10%年費(fèi))，為其可持續(xù)增長鋪路。
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