里昂：升波司登目標(biāo)價(jià)至5.8港元 下半財(cái)年起銷售強(qiáng)勁
來源：
智通財(cái)經(jīng)
里昂發(fā)布研報(bào)稱，將波司登(03998)目標(biāo)價(jià)由5.2港元上調(diào)至5.8港元，因預(yù)測市盈率提高至13倍(原本12倍)�？紤]到未來12個(gè)月預(yù)測股息收益率達(dá)6.5%，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)具吸引力，加上前期基數(shù)較低，維持“跑贏大市”評級。
波司登上半財(cái)年銷售及凈利潤分別同比增長1.4%及5.3%，符合預(yù)期。管理層重申2026財(cái)年指引，預(yù)期銷售同比增長10%，而凈利潤增幅將超越銷售增長。10月至今，波司登品牌的線下銷售錄得雙位數(shù)同比增長，當(dāng)中折扣幅度有所收窄，而線上業(yè)務(wù)在雙十一期間亦保持強(qiáng)勁勢頭。該行將2026至28財(cái)年凈利潤預(yù)測上調(diào)1至2%，以反映業(yè)務(wù)組合更為有利，以及嚴(yán)格成本控制;銷售預(yù)測大致維持不變。
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