美銀證券：升中國重汽目標(biāo)價至29港元 重申“中性”評級
來源：
智通財經(jīng)
美銀證券發(fā)布研報稱，將中國重汽（000951）(03808)目標(biāo)價由24.3港元上調(diào)至29港元，重申中性評級，認(rèn)為當(dāng)前股價合理反映其增長前景。然而該行仍看好該公司長期出口擴(kuò)張的業(yè)務(wù)故事及穩(wěn)固的本地市場地位。
該行與中國重汽舉行了電話會議。管理層表示，中國重汽全年銷量目標(biāo)30萬輛進(jìn)展順利。公司正穩(wěn)步推進(jìn)2025年銷售與利潤率目標(biāo)，并表示2025-2027年間將維持審慎資本支出計劃，每年不超過20億元人民幣，重點投入海外生產(chǎn)基地建設(shè)(如哈薩克斯坦、巴西、印尼)，同時預(yù)計2025-2027年度派息比率不低于55%。
基于更新的銷量與毛利率假設(shè)，美銀證券將中國重汽2025至27年營收預(yù)測分別調(diào)升5%、4%及4%，并因應(yīng)海外銷售占比提升，將2026和27年毛利率預(yù)測各上調(diào)0.5個百分點。又將2025至27年每股盈利預(yù)測上調(diào)4%、10%及10%。
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