花旗：微降申洲國際目標價至94港元 維持“買入”評級
來源：
智通財經(jīng)
花旗發(fā)布研報稱，將申洲國際(02313)2025至27年盈利預(yù)測下調(diào)2%，目標價相應(yīng)由95港元降至94港元，維持“買入”評級，并認為股價下跌或反映管理層對銷量展望較為保守，反而提供買入機會，因2026財年預(yù)期股息率達4.8%，且未來3年每股盈利年均復(fù)合增長率達12%。
該行將今年申洲國際下半年的銷量增長預(yù)測，由高單位數(shù)降至中單位數(shù)，主要因第三季銷量增長近乎持平，兩大主要品牌仍需時與集團商討分攤關(guān)稅。不過，該行觀察到10月及11月的交付量已加速增長，以追趕第三季落后的進度。另外，該行預(yù)期毛利率按季擴張的指引維持不變，而且2026財年毛利率超過28%的目標亦大致不變。
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